2021财年中报点评：内生增长稳健，静待并购整合收益兑现

希望教育发布21财年中报，实现收入11.83亿元，同比增长35.9%；经调整利润为5.47亿元，同比增长42.8%。学生规模持续提升，收入增长强劲。产能利用率提升，带动毛利率上行。资金储备充足，并购步伐稳健。预计21-23年收入为23.2/28.5/33.2亿元，调整后净利润为8.36/10.40/12.65亿元，对应市值242亿港元，目标价3.03港元。维持“买入”评级。