Q1再创佳绩，产品结构持续优化

晶丰明源发布2021年Q1业绩报告，营收4.08亿元，同比增长124.24%，归母净利润0.69亿元，同比增长2424.30%。产品结构持续优化，毛利率超35%，智能LED驱动芯片需求将逐渐提升。公司巩固工艺优势，全球产能紧缺下保证产品交付能力。我们调整盈利预测，预计公司2021年~2023年营收分别为16.80亿元、22.50亿元、30.50亿元，实现归母净利润3.28亿元、4.22亿元、5.75亿元。看好公司长期产品种类丰富及高端产品持续突破，维持“买入”评级。