寿险新单增速领先 关注增员及产品推动情况

中国太保发布2021年一季报，实现营业收入1512.63亿元，YoY+9.4%；实现归母净利润85.47亿元，YoY+1.9%。寿险新单高增长，续期保费承压；产险保费增速领先同业，非车增速达41%；资产配置保持稳定，净投资收益率降至3.9%。预计公司21E、22E归母净利润分别为290.74亿元、352.80亿元，同比增长18.3%、21.3%，维持“买入”评级。