Q1业绩延续高增长，全力扩产稳龙头地位

福莱特发布2021年一季报，实现收入20.57亿元，同比增长71%、环比下降8.3%；归母净利润8.38亿元，同环比分别增长289%、2.6%，略超预期。公司2021年有效产能增幅市场最大，后续扩产再提速，玻璃龙头成长可期。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为25.56/34.87/43.31亿元，对应EPS分别为1.21/1.67/2.13元，当前股价对应PE分别为21/16/13倍，维持“买入”评级。