2020年度业绩点评报告：踏实践行“大物业战略”，品牌优势助力规模再上台阶

保利物业（6049.HK）2020年度业绩报告显示，公司管理规模再上台阶，合约面积约5.7亿平，第三方项目拓展迅速发力，社区增值服务提速明显。公司围绕业主需求，聚焦美居、社区零售、社区媒体、家政服务四大垂直产业，打造高触达性对客通道。预计2021-2023年的政府补贴分别为5121万、3073万、1536万，故此小幅下调2021-2022年归母净利润至8.77亿元（下调4.05%）、11.44亿元（下调3.78%），引入2023年归母净利润为14.63亿元。当前股价对应2021-2023年PE估值分别为29倍、22倍、18倍，估值具备吸引力，维持“买入”评级。