盐津铺子发布21Q1业绩,收入持续环比提升,规模快速扩张,毛利率明显提升,发展兼具规模和效益。预计公司21-23年收入分别为25.4/32.9/41.7亿元,分别同比增长29.7%/29.3%/27.0%;归母净利润分别为3.5/4.9/7.0亿元,分别同比增长43.2%/+42.0%/+42.0%;EPS分别为2.68/3.80/5.40元。公司仍是小而美的成长型企业,看好收入规模持续增长,同时兼顾效益提升,实现又快又好发展。维持买入评级。