2021年一季报点评：21Q1业绩超预期，新业务拓展打开成长空间

根据研报正文，药石科技（300725.SZ）2021年一季度实现营业收入2.86亿元，同比增长67.55%；实现归母净利润6977万元，同比增长147.31%；扣非归母净利润6466万元，同比增长152.22%。公司CDMO业务和药物发现业务拓展值得期待。此外，公司控股浙江晖石，可以进一步增厚公司利润，同时增加对产能端的控制能力。我们维持公司21-23年EPS为1.78/2.42/3.44元，分别同比增长49%/36%/42%，现价对应21-23年PE为109/80/56倍，维持“买入”评级。