业绩增长超预期，盈利能力进一步提升

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美迪西发布2021年一季报，实现收入2.15亿元，同比增长102.8%；实现归母净利润0.45亿元，同比增长195.7%。公司收入端继续保持高速增长趋势，盈利能力提高明显。预计中长期公司将继续保持较高的业绩增速。我们预计公司2021年-2023年的收入分别为11.9亿元（+79.4%）、18.5亿元（+55.1%）、27.3亿元（+47.5%），归母净利润分别为2.56亿元（+97.6%）、4.12亿元（+61.1%）、6.22亿元（+51.1%），对应EPS分别为4.12元、6.64元、10.04元，对应PE分别为91.2倍、56.6倍、37.5倍。我们看好公司未来CRO业务快速成长，给予“买入-A”评级。