疫情影响下仍实现亮眼业绩，光模块持续快速成长可期

新易盛发布了2020年年报和2021年一季报，营收和归母净利润均实现高速增长，21Q1业绩翻倍增长。公司加大研发强化核心竞争力，拓展市场优化客户结构，技术创新提高自动化水平，各项费用管控得当。公司掌握优质客户资源，产品竞争力强大，400G数通升级有望打开未来持续成长空间。预计公司21-23年净利润为6.5亿、8.2亿和10.0亿元，对应21年PE为23x，维持“买入”评级。