燃气水务行业周报：国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》

行业动态 1 2018年9月10日 日     板块表现： 上期（20180903--20180907）燃气指数上涨5.72%，水务指数下跌0.27%，沪深300指数下跌1.71%，燃气指数跑赢沪深300指数7.43个百分点，水务指数跑赢沪深300指数1.44个百分点。 个股方面，股价表现为涨跌互现。其中表现较好的有金鸿控股（39.88%）、贵州燃气（16.39%）、新疆浩源（11.78%），表现较差的个股为中山公用（-3.50%）、绿城水务（-2.42%）、百川能源（-1.78%）。  投资建议： 未来十二个月内，维持燃气、水务行业‚增持‛评级 随着能源结构的调整和环境保护的加强，对行业形成长期利好。维持燃气行业‚增持‛的投资评级。关注天然气供需变化情况以及价改进展情况。 水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源，受水资源限制，未来供水新增产能增长有限。我们预计自来水业务保持稳定增长，污水处理业务受政策推动，发展空间较大。维持水务行业‚增持‛投资评级。 增持 －－维持 日期：2018年9月10日 行业：公用事业 分析师：冀丽俊 Tel：021-53686156 E-mail：jilijun@shzq.com SAC证书编号：S0870510120017 行业经济数据跟踪（2018年1-7月） 通行 行业经济数据跟踪（12年1-3月） 通行 燃气 销售收入（亿元） 3882.50 累计增长% 19.40 利润总额（亿元） 355.50 累计增长% 18.00 水务 销售收入（亿元） 1351.70 累计增长% 9.50 利润总额（亿元） 131.70 80 累计增长% -4.60 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：JLJ18-IT64 -30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%燃气II(申万) 沪深300 水务II(申万) 国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》 ----燃气水务行业周报（9.3-9.7） 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2018年9月10日 日 一、板块市场表现 上期（20180903--20180907）燃气指数上涨5.72%，水务指数下跌0.27%，沪深300指数下跌1.71%，燃气指数跑赢沪深300指数7.43个百分点，水务指数跑赢沪深300指数1.44个百分点。 图1燃气行业指数近期走势 图2水务行业指数近期走势 数据来源：wind上海证券研究所 数据来源：wind 上海证券研究所 图 3 燃气行业指数一周表现 图 4 水务行业指数一周表现 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 个股方面，股价表现为涨跌互现。其中表现较好的有金鸿控股（39.88%）、贵州燃气（16.39%）、新疆浩源（11.78%），表现较差的个股为中山公用（-3.50%）、绿城水务（-2.42%）、百川能源（-1.78%）。 -10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%2018-08-072018-08-092018-08-112018-08-132018-08-152018-08-172018-08-192018-08-212018-08-232018-08-252018-08-272018-08-292018-08-312018-09-022018-09-042018-09-06燃气II(申万) 沪深300 公用事业(申万) -6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%2018-08-072018-08-092018-08-112018-08-132018-08-152018-08-172018-08-192018-08-212018-08-232018-08-252018-08-272018-08-292018-08-312018-09-022018-09-042018-09-06水务II(申万) 沪深300 公用事业(申万) -3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%燃气II(申万) 沪深300 -2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%水务II(申万) 沪深300 行业动态 3 2018年9月10日 日 图 5：燃气板块公司股价变动情况 数据来源：WIND 上海证券研究所 图 6：水务板块公司股价变动情况 数据来源：WIND 上海证券研究所 二、行业新闻动态 广东省降低部分天然气发电企业上网电价 近日，广东省发改委发布了《关于降低天然气发电上网电价有关事项的通知》，降低全省部分天然气发电企业上网电价。广东省现行上网电价高于每千瓦时0.665元（含税，下同）的天然气发电机组的上网电价统一降低为每千瓦时0.665元。广东省新投产燃气机组的上网电价统一调整为每千瓦时0.665元，调试运行期的上网电价为商业-5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.00金鸿控股 贵州燃气 新疆浩源 大通燃气 佛燃股份 中天能源 燃气指数 皖天然气 长春燃气 重庆燃气 深圳燃气 东方环宇 新疆火炬 陕天然气 大众公用 新天然气 胜利股份 南京公用 国新能源 百川能源 涨幅% -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.00祥龙电业 国中水务 创业环保 武汉控股 重庆水务 兴蓉环境 巴安水务 中原环保 水务指数 钱江水利 瀚蓝环境 洪城水业 国祯环保 首创股份 江南水务 绿城水务 中山公用 涨幅% 行业动态 4 2018年9月10日 日 运行期上网电价的80%，即每千瓦时0.532元。其他事项仍按《关于改进我省燃煤机组等发电项目上网电价管理方式有关问题的通知》（粤发改价格〔2018〕309号）的规定执行。上述规定自2018年7月1日起执行。 国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》 国务院日前印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》（以下简称《意见》）。为解决当前我国天然气产供储销体系还不完备、产业发展不平衡不充分问题，加快天然气产供储销体系建设，促进天然气协调稳定发展，《意见》指出，加强产供储销体系建设，促进天然气供需动态平衡。深化天然气领域改革，建立健全协调稳定发展体制机制。 《意见》指出，加大国内勘探开发力度。深化油气勘查开采管理体制改革，尽快出台相关细则。各油气企业全面增加国内勘探开发资金和工作量投入，确保完成国家规划部署的各项目标任务，力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上。 《意见》提出，构建多层次储备体系。建立以地下储气库和沿海液化天然气（LNG）接收站为主、重点地区内陆集约规模化LNG储罐为辅、管网互联互通为支撑的多层次储气系统。供气企业到2020年形成不低于其年合同销售量10%的储气能力。城镇燃气企业到2020年形成不低于其年用气量5%的储气能力，各地区到2020年形成不低于保障本行政区域3天日均消费量的储气能力。 《意见》表明，强化天然气基础设施建设与互联互通。加快天然气管道、LNG接收站等项目建设，集中开展管道互联互通重大工程，加快推动纳入环渤海地区LNG储运体系实施方案的各项目落地实施。 《意见》强调，“煤改气”要坚持“以气定改”、循序渐进，突出对京津冀及周边地区和汾渭平原等重点区域用气需求的保障。新增天然气量优先用于城镇居民生活用气和大气污染严重地区冬季取暖散煤替代。 三、上市公司一周重要公告摘要 瀚蓝环境（600323）关于预中标漳州北部片区垃圾焚烧发电及配套工程PPP项目的提示性公告。公司近日参与‚漳州北部片区垃圾焚 行业动态 5 2018年9月10日 日 烧发电及配套工程PPP项目‛竞标。根据预中标结果公示，公司为预中标单位。漳州北部片区垃圾焚烧发电及配套工程PPP项目包括生活垃圾焚烧发电厂（规模1500吨/日）、污水处理厂（高浓度有机废水处理规模600吨/日，低浓度废水处理规模300吨/日）、固化飞灰填埋场（库容约11.842万立方米）等3个子项目，预留污泥干化厂和餐厨垃圾处理中心的建设用地。项目投资估算为71,058.20万元。项目的特许经营期限自特许经营协议签订生效之日起30年。其中，建设期2年，运营期28年。 绿城水务（601368）股东减持股份计划公告。截止公告发布日，温州信德丰益资本运营中心 （有限合伙）持有公司无限售流通股39,981,701股，占公司总股本的5.43%，其中含质押股数30,000,000股。温州信德计划自本公告发布之日起15个交易日后的三个月内，通过大宗交易和集中竞价交易方式减持公司股票不超过4,800,000股，减持比例不超过公司总股本的0.652%，减持价格视市场价格确定。 深圳燃气（601139）关于持股5%以上股东股份质押的公告。公司于2018年9月3日接到公司持股5%以上股东南方希望实业有限公司的通知，南方希望质押其持有的部分公司股份。南方希望将持有的公司无限售流通股105,870,000股质押给中国进出口银行，于2018年9月3日取得证券质押登记证明。本次质押股份占公司总股本的3.68%，质押期限为6年，质押登记日为2018年8月30日。截止本公告日，南方希望以及其通过定向资产管理计划合计持有公司股份173,991,581股，占公司总股本的6.04%,全部为无限售流通股。上述股权质押后，南方希望质押公司股份105,870,000股，占其持有公司股份总数的60.85%，占公司总股本的3.68%。 国中水务（600187）关于回购公司股份进展情况的公告。公司于 2018 年8月8日首次实施了回购，截止2018年8月31日，公司已通过集中竞价交易方式回购股份合计18,723,300股，占公司目前总股本的比例为1.132%，成交均价3.098元/股，成交的最高价3.23元/股，最低价2.89元/股，支付的总金额为57,985,904.40元（不含印花税、佣金等交易费用）。 深圳燃气（601139）关于完成激励股份回购注销的公告。公司回购注销2名激励对象的全部限制性股票即435,500股以及回购注销激4名激励对象的拟第一批解锁的部分限制性股票即84,240股，合计519,740股。2018年9月6日，上述股份已过户至公司回购专用证券账户内，该账户内的519,740股限制性股票将注销。注销完成后，公司注册资本由2,878,319,874元减少为2,877,800,134元，公司将依法办理相关工商变更登记手续。 行业动态 6 2018年9月10日 日 金鸿控股（000669）关于股票期权激励计划已授予期权注销完成的公告