燃气水务行业周报（2019.4.1-2019.4.4）：促进天然气（煤层气）协调稳定发展的实施意见

行业动态 1 2019年4月8日 日     板块表现： 上期（20190401--20190404）燃气指数上涨3.82%，水务指数上涨3.85%，沪深300指数上涨4.90%，燃气指数跑输沪深300指数1.08个百分点，水务指数跑输沪深300指数1.05个百分点。 个股方面，股价表现多为上涨。其中表现较好的有新天然气（11.82%）、金鸿控股（8.24%）、巴安水务（14.18%），表现较差的个股为瀚蓝环境（0.23%）、大众公用（-0.94%）、创业环保（0.49%）。  投资建议： 未来十二个月内，维持燃气、水务行业“增持”评级 随着能源结构的调整和环境保护的加强，对行业形成长期利好。维持燃气行业“增持”的投资评级。关注天然气供需变化情况以及价改进展情况。 水资源作为关系到人们生活、社会发展的重要资源，受水资源限制，未来供水新增产能增长有限。我们预计自来水业务保持稳定增长，污水处理业务受政策推动，发展空间较大。维持水务行业“增持”投资评级。 增持 －－维持 日期：2019年4月8日 行业：公用事业 分析师：冀丽俊 Tel：021-53686156 E-mail：jilijun@shzq.com SAC证书编号：S0870510120017 行业经济数据跟踪（2018年1-12月） 通行 行业经济数据跟踪（12年1-3月） 通行 燃气 销售收入（亿元） 7271.20 累计增长% 21.00 利润总额（亿元） 591.30 累计增长% 9.50 水务 销售收入（亿元） 2473.30 累计增长% 9.60 利润总额（亿元） 282.60 80 累计增长% 7.10 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：JLJ19-IT23 -40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%燃气II(申万) 沪深300 水务II(申万) 山西：促进天然气（煤层气）协调稳定发展的实施意见 ----燃气水务行业周报（4.1-4.4） 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2019年4月8日 日 一、板块市场表现 上期（20190401--20190404）燃气指数上涨3.82%，水务指数上涨3.85%，沪深300指数上涨4.90%，燃气指数跑输沪深300指数1.08个百分点，水务指数跑输沪深300指数1.05个百分点。 图1燃气行业指数近期走势 图2水务行业指数近期走势 数据来源：wind上海证券研究所 数据来源：wind 上海证券研究所 图 3 燃气行业指数一周表现 图 4 水务行业指数一周表现 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 个股方面，股价表现多为上涨。其中表现较好的有新天然气（11.82%）、金鸿控股（8.24%）、巴安水务（14.18%），表现较差的个股为瀚蓝环境（0.23%）、大众公用（-0.94%）、创业环保（0.49%）。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%2019-03-042019-03-062019-03-082019-03-102019-03-122019-03-142019-03-162019-03-182019-03-202019-03-222019-03-242019-03-262019-03-282019-03-302019-04-012019-04-03燃气II(申万) 沪深300 公用事业(申万) -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%水务II(申万) 沪深300 公用事业(申万) 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%燃气II(申万) 沪深300 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%水务II(申万) 沪深300 行业动态 3 2019年4月8日 日 图 5：燃气板块公司股价变动情况 数据来源：WIND 上海证券研究所 图 6：水务板块公司股价变动情况 数据来源：WIND 上海证券研究所 二、行业新闻动态 财政部：调整部分项目可享受返税政策进口天然气数量 财政部通知称，为贯彻落实《国务院关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》（国发﹝2018﹞31号）的文件精神，根据《财政部 海关总署 国家税务总局关于对2011-2020年期间进口天然气及2010年底前“中亚气”项目进口天然气按比例返还进口环节增值税有关问题的通知》（财关税﹝2011﹞39号）和《财政部 海关总署 国家税务总-2.000.002.004.006.008.0010.0012.0014.00新天然气 金鸿控股 新疆浩源 胜利股份 新疆火炬 东方环宇 长春燃气 百川能源 大通燃气 中天能源 重庆燃气 国新能源 南京公用 佛燃股份 燃气指数 皖天然气 陕天然气 深圳燃气 贵州燃气 大众公用 涨幅% 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00巴安水务 中山公用 祥龙电业 中原环保 绿城水务 武汉控股 首创股份 洪城水业 水务指数 江南水务 兴蓉环境 国中水务 国祯环保 重庆水务 钱江水利 创业环保 瀚蓝环境 涨幅% 行业动态 4 2019年4月8日 日 局关于调整进口天然气税收优惠政策有关问题的通知》（财关税﹝2013﹞74号）中的有关规定，现对上述政策中部分项目进口天然气的年度进口规模予以调整，具体如下： 自2019年1月1日起，将浙江液化天然气项目可享受政策的进口规模调整为700万吨/年，将唐山液化天然气项目、天津液化天然气项目、广西液化天然气项目、天津浮式液化天然气项目、上海液化天然气项目可享受政策的进口规模调整为600万吨/年。 浙江液化天然气项目、唐山液化天然气项目、天津浮式液化天然气项目、上海液化天然气项目可享受政策的2018年度进口量分别为547.2万吨、546.6万吨、353.5万吨、398.5万吨。 山西：印发《关于促进天然气（煤层气）协调稳定发展的实施意见》 4月4日，从山西省政府办公厅获悉，日前已印发《关于促进天然气（煤层气）协调稳定发展的实施意见》（以下简称《意见》），提出了构建供应多元、管网布局完善、储气调峰配套、用气结构合理、运行安全可靠的天然气（煤层气）产供储销体系；加快推进煤层气产能建设，坚持以市场化手段为主做好供需平衡；充分利用天然气（煤层气）等各种清洁能源，多渠道、多途径推进煤炭替代和清洁取暖。并在扩大资源有效供给、提升输配保障能力、促进消费结构优化等方面提出具体措施，保民生、保重点、保发展。 推动大同煤制天然气项目开工 为加大省内煤层气增储上产，争取天然气资源供应，《意见》部署进一步加大煤层气勘探开发。加大省内煤层气增储上产。进一步加大煤层气勘探开发,加快推进宁武南、榆社东、武乡南、寿阳等区块提交探明储量，重点推进沁南、马必东、柿庄、大宁-吉县、临兴、石楼西等区块产能建设,尽快投产达效。落实煤层气产业政策，鼓励“就近利用、余气外输”，提高煤层气在省内市场消费比重，增强自主供应保障能力。 加快焦炉煤气制天然气和煤制天然气利用。依托资源优势，进一步优化产业布局，推进太原、长治、吕梁、临汾、运城5个焦化产业集聚区一批焦炉煤气制天然气项目建设进度。加强跟踪协调服务，推动大同年产40亿立方米煤制天然气项目开工建设。 同时，积极争取天然气资源供应。进一步加强与中石油、中石化、中海油等上游企业的战略合作，鼓励上中下游企业签订中长期合同， 行业动态 5 2019年4月8日 日 提高国家过境管线天然气下载量。鼓励企业对工业锅炉、窑炉实施双能源、多能源技术改造，大力发展可中断工业用户和可替代能源用户,增加天然气（煤层气）淡季消纳能力，提升旺季应急调峰能力。按照保民生、保重点、保发展的原则，优先保障居民生活取暖、公交出租车、公共福利机构、商业服务业等涉及民生领域用气。 重点推进省际联络线建设 为提升我省天然气输配和保障能力。《意见》提到，要优化省内管网布局。加快完善省级管网与国家干线、煤层气气田、城市管网连接，优化管网布局，扩大管网覆盖面。加快管网改造升级，实现系统压力等级匹配，推进管网互联互通。 进一步加快省际管网建设。重点推进五台—阜平、阳泉—井陉、吉县—宜川、鄂安沧山西段等省际联络线建设，加快与沿海LNG接收站联通，推动实施地下储气库战略合作，实现与国家大型储气设施互通。支持通过购买、租赁、合建等形式，参与沿海LNG接收站建设项目。 统一规划、统筹布局储气设施，鼓励各类投资主体合资合作建设储气设施项目。按鼓励和支持供气企业、城燃企业和市县政府通过自建、合建、租赁储气设施和购买第三方储气调峰服务等方式落实储气责任。到2020年，供气企业形成不低于其年合同销售量10%的储气能力，城燃企业形成不低于其年用气量5%的储气能力，各地形成不低于保障本行政区域3天日均消费量的储气能力。 探索山西煤层气交易中心建设 建立上下游天然气（煤层气）价格联动机制，推行季节性差价、可中断气价等差别化价格政策，形成合理的峰谷天然气（煤层气）价格机制。落实省内居民用气门站价格，分阶段稳妥调整居民用气销售价格，对城乡低收入群体给予适当补贴。加强天然气（煤层气）输配环节价格监管，合理核定输配定价成本，科学制定省内输配价格。加强价格监督检查，严格查处价格违法违规行为。 同时，建立天然气（煤层气）监测、预测和预警机制，研判市场运行变化趋势；全面实行天然气（煤层气）购销合同制度，加强产供需衔接；建立天然气（煤层气）稳定发展的综合协调机制，统筹推进产供储销体系建设；建立省内管网向第三方市场主体公平开放机制和监管体系，完善管网公平接入机制，探索创新管道设施运营模式。逐渐分离省内天然气（煤层气）管网企业的销售业务，分步推进管输和销售分开，实现省内企业管网业务独立。 同时，将加强与上海、重庆石油天然气交易中心合作，探索山西 行业动态 6 2019年4月8日 日 煤层气交易中心建设。引导省内煤层气等资源逐步纳入交易中心公开交易，鼓励符合资质的市场主体进场交易。建立完善各层级信用体系，对合同违约、供应保障不力的市县政府和企业，按相关规定纳入失信名单，对严重违法失信行为实施联合惩戒。（国际燃气网） 三、上市公司一周重要公告摘要 新天然气（603393）股东减持股份计划公告。截至公告披露之日，乐旻持有公司无限售流通股股份8,018,765股，占公司总股本的5.01%。自减持计划公告披露之日起15个交易日后的六个月内，通过上海证券交易系统以集中竞价交易的方式减持公司股票，减持股数不超过200,000股，占公司总股本的0.125%，减持价格视市场价格确定。 钱江水利(600283)披露2018年年报。2018年公司实现营业收入10.68亿元，同比增长8.81%；净利润579