根据喜临门（603008）发布的2021年第一季度报告，公司实现收入12.5亿元，同比增长72.5%；实现归母净利润8448.7万元，同比增长255.6%；实现扣非归母净利润4356.0万元，同比增长170.3%。公司聚焦家居主业，线下门店加速布局，推动销售规模持续提升。同时，公司盈利能力显著提升，毛利率为34.5%，较2020年提升12.9pct，净利率为7.8%，较2020年提升15.3pct。我们上调盈利预测，预计公司2021-2023年营业收入为69.8/84.9/102.3亿元，同比+24.2%/+21.6%/+20.5%，预计归母净利润4.8/6.2/8.0亿元，同比+54.1%/+28.1%/+29.3%。我们维持“买入”评级。
