旺季动销良好，渠道+营销持续发力

根据报告，2021年4月21日，公司发布2021年第一季度报告，实现营业收入13.79亿元，同比增长20.22%；实现归母净利润1.98亿元，同比增长32.70%。公司毛利率为30.68%，同比下滑1.44pct；销售/管理/研发/财务费率分别同比下滑2.70/-0.29/-0.10/+0.15pct。预计公司2021-23年归母净利润分别为9.51/11.07/12.62亿元，分别同比+18.11%/16.37%/14.07%,对应EPS分别为1.88/2.18/2.49元，对应PE分别为29/25/22X，维持“买入”评级。