根据研报,公司是超高清领域的主要参与者,具有在IPTV等传统领域的优势,并且在公共安全业务方面实现了收入和毛利率的提升。公司预计2021-2023年EPS分别为1.77/2.31/2.98元,对应PE分别为35X、27X、21X。公司当前PE(TTM)为45X,近上市至今平均PE(TTM)为83X,公司估值处于低位,首次覆盖,给予“推荐”评级。