本周通信行业表现较差,通信(中信)指数下跌1.88%,跑赢同期沪深300指数(-2.45%),在30个中信一级行业中排第25。建议关注业绩向好,处于高景气赛道,且估值较低标的。目前是运营商进行大规模招标集采的密集期,可以密切关注运营商5G三期招标集采情况。大方向上主要关注:(1)主设备商。今年运营商整体资本开支平稳增长,叠加工信部推进“双千兆”工作,预计通信相关新基建投资价值显现;(2)5G to B应用层。诸如工业互联网、物联网、以及To B的各类行业信息化解决方案提供商会迎来投资机会;(3)运营商。虽然运营商的减速降费仍在被强调,但影响已比较有限,行业竞争环境趋向良性、5G规模商用和产业互联网有望提升ARPU,行业基本面和估值向好。