根据报告,妙可蓝多(600882.SH)的奶酪业务是其核心业务之一,受到蒙牛持续增持的影响,持股比例已超过11.07%。内蒙蒙牛承诺将奶酪业务注入上市公司,使其成为蒙牛旗下的奶酪运营平台。预计2020-2022年公司归母净利润分别为0.65/3.19/5.37亿元,对应EPS分别为0.16/0.77/1.29元。报告认为,公司有望成为国内奶酪行业的龙头,短期看奶酪棒的持续爆发,长期看奶酪消费渗透率的持续提升。然而,报告也提到了食品安全风险、市场竞争加剧和奶酪棒销售不达预期等风险。