通策医疗是一家医疗服务公司,其业绩在疫情后迅速恢复,蒲公英模式初见成效。公司始终践行“区域总院+分院”模式,依托具有良好口碑以及强大影响力的区域中心医院,辐射周边分院,发挥中心医院与分院的联动效应。目前公司以杭州口腔医院平海院区、杭州口腔医院城西院区、宁波口腔医院三大总院为中心医院。其中城西院区20年在疫情影响下,全年营业收入同比增长16.1%,净利润同比增长21.5%,未来有望保持高速增长。一季报业绩亮眼,儿科业务增长迅速。公司公告2021年一季报,实现营业收入6.31亿元,同比增长221.59%;实现归母净利润1.64亿元,业绩略超市场预期。预计公司21-23年营业收入为29.93/39.21/49.96亿元,归母净利润为7.77/10.36/13.49亿元,EPS为2.42/3.23/4.21元,维持“买入”评级。