华创证券发布迈为股份（300751）2020年报点评，业绩高速增长，HJT产品有望助力公司迈向成长新阶段。公司实现营业收入22.85亿元，同比增长58.96%，归母净利润3.94亿元，同比增长59.34%。毛利率小幅提升，归母净利润超预期，加大研发投入蓄力新成长。HJT设备产品再获量产验证，有望迈入成长新阶段。我们预计2021年HJT将迎来GW级扩张时代，迈入降本提效关键期。预计公司2021~2022年实现归母净利润5.86、7.94亿元，新增2023年归母净利润预测10.21亿元，EPS 10.25、13.90和17.88元，对应PE 57、42和33倍。给予1年期目标价693.12元，对应2022年PE 50倍，维持“推荐”评级。
