中航光电发布2021年一季度预告，预计净利润同比增长270%-300%，大超预期。公司一季度盈利预计为60,569.11万元-65,480.12万元，同比增长270% - 300%，中位数285%。一方面去年2020年一季度受新冠疫情影响，基数较低；另一方面，公司整体生产、经营情况良好，在手订单饱满，营业收入快速增长，军品增长势头毛利率水平较去年同期提升，报告期内归母净利润实现大幅增长。公司十四五快速发展可期，21年是新征程起点。预计十四五期间，伴随着我国武器装备现代化进程加速，信息化占比不断提高推动军用连接器需求不断增长。公司作为我国高端军用连接器的领军企业以及军工行业上游元器件公司，将全面受益于行业的高景气。公司2021-2023年净利润上调至22 / 28 / 35亿元（原19 / 24 / 29亿元），同比增速54/27/26%，当前股价对应PE=34/27/21x，维持“买入”评级。
