一季度淡季不淡，业绩弹性潜力十足

通富微电（002156.SZ）发布2021年一季度预告，预计实现归母净利润1.4-1.6亿元，同比增长50%以上。业绩增长主要得益于公司产能利用率提升和成本结构调整。同时，公司与AMD强强联合，苏州、槟城厂持续景气。此外，公司积极扩产迎接产业机会，受益于AMD、MTK、国内客户等多重alpha。预计公司2021-2023年归母净利润分别为8.09/10.12/12.70亿元，维持“买入”评级。