系列深度报告二：政策需求双重利好，蜂窝陶瓷放量在即

国瓷材料（300285.SZ）深度报告：布局优质赛道，新材料巨擘扬帆远航。国瓷材料是汽车尾气后处理领域的领军企业，旗下GPF和TWC产品已进入国内主要汽油机主机厂公告目录，柴油机用SCR和DPF也已完全实现批量生产并通过国外主要催化剂公司验证，有望持续抢占两大巨头市场份额，享受进口替代行业红利。国六政策逐步落地，载体市场有望翻倍。此外，船舶尾气污染不容小觑，船机市场迎来用量高峰。多国计划加速欧六进程，出口空间广阔。投资建议：预计公司2021-2023年每股收益分别为0.75、0.98和1.20元，对应PE分别为58、45和36倍。