工商银行(601398)公司动态点评:工商银行2020年实现营业收入8827亿,同比增长3.2%,实现归母净利润3159亿,同比增长1.2%。其中,四季度单季净利润同比增长44.1%。拨备前利润增速回升,净利润增速转正。净息差基本企稳。不良认定加强。我们预计公司2021-2023年净利润同比增长7.6%/6.1%/6.4%,目前估值对应0.67x2021PB,维持“强烈推荐”评级。
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