公司信息更新报告：ARVR业务有望接力TWS耳机终端，动能强劲

歌尔股份（002241.SZ）是电子/电子制造行业的公司，2021年03月29日发布投资评级为买入，分析师为刘翔和林承瑜。公司公告2021Q1业绩预告，归母净利润达到8.2-9.7亿元，YoY+180-230%。公司虚拟现实产品销售增长，持有Kopin Corporation权益性投资公允价值变动损益增加。其中，Kopin Corporation在HBT晶体管和微型LCoS显示屏领域，拥有全球领先的市占率，可用于头戴式设备显示领域，有望与公司头戴式AR/VR设备形成良好协同，代表公司光学业务自零件到成品的垂直一体化布局。考虑到核心客户TWS耳机新品迭代节奏放缓，而AR/VR产品创新势头强劲，有望接力TWS耳机成长，我们维持2021-2022年盈利预测并新增2023年业绩预测至37.8/47.2/59.9亿元，EPS为1.11/1.38/1.75元，当前股价对应未来三年PE为24.6/19.7/15.5倍，维持“买入”评级。