“碳中和”开源煤炭篇-深度系列一：“碳中和”加速供改，布局龙头“剩”者为王

煤炭开采行业周报：动力煤延续反弹，双焦短期需求承压。碳中和政策将推动供改政策持续深化，行业集中度加速提升，产能将进一步向资源禀赋好、开采条件好的西部地区集中。龙头煤企可在存量竞争中实现突围。双焦行业：冶金刚需较难替代，“碳中和”或收紧供给。焦炭行业将面临存量减少、增量受限的供给格局，供给端收紧的预期增强，焦化行业壁垒提升，将有利于巩固供给侧改革所带来的盈利改善。布局龙头，“剩”者为王。受益标的：中国神华、陕西煤业、兖州煤业、山西焦煤、盘江股份、金能科技、中国旭阳集团（H股）、美锦能源。