本周化工市场继续分化，一季报业绩可能超预期+价格表现强势的标的表现较佳，而其它顺周期标的有所承压。电石价格大幅上行，内蒙古能耗双控政策要求淘汰30000千伏安以下矿热炉，不在审批新的电石产能，重点监控企业在能耗超标后将有不同程度的限产，以保证整体的能耗管控，现有项目3年内完成节能改造任务。建议关注涨价持续性长+估值性价比高的标的，比如：尼龙66的神马股份，炭黑的黑猫股份。2021年是风险与机会并存的一年，风险来自于流动性继续大幅宽松的概率不大，机会来自于疫情对于经济的冲击将逐步恢复，尤其是海外经济的修复将会更加明显，企业的盈利也将随之修复。建议重点关注三条投资主线，一是成长主线，建议重点关注有安全垫+业绩迎来边际拐点的标的，比如：辉隆股份、中旗股份、广信股份；另外一条主线是顺周期主线，该板块进入到业绩验证期，建议关注一季报业绩超预期标的；第三条主线是碳中和主线，碳中和政策的密集催化将进一步提升该板块关注度，我们认为真正受益的方向为高耗能子行业的电石、金属硅、炭黑，节能保温材料的M DI以及废旧资源再利用的生物柴油。
