中兴通讯（000063）深度报告指出，公司全面布局智能汽车，多项业务持续落地。公司以运营商业务为基础，大力发展芯片、操作系统和数据库等核心技术，智能化、网联化和国产替代进程加快将加速公司核心技术在智能驾驶、工业互联网、金融科技以及新能源等方面的价值变现。同时，公司在智能汽车产业链布局已久，具备软件定义智能汽车实力，正逐步形成完整产业链生态布局，有望开启长期成长新曲线。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为1180.13、1368.42、1591.68亿元，同比增长16.3%、16.0%、16.3%，归属母公司净利润分别为61.57、80.46、106.09亿元，同比增长44.0%、30.7%、31.9%，2021-2023年摊薄EPS分别达到1.33、1.74、2.30元。对应2021年的PE为22倍、2022年PE为17倍，给予“买入”评级。
