财通国际-大秦铁路(601006)火电带动煤矿产铁路运量增-210318

财通国际证券发布报告，分析了大秦铁路(601006)的业绩和前景。报告显示，大秦铁路的煤炭运量在四月份起开始回升，三季度核心税前利润达到46亿，同比增长9.8%。尽管瘟疫导致上半年收入下跌17%，但三季度收入仅稍减1.9%，毛利也仅跌8.8%。报告认为，煤炭开采投资的增加将利好大秦铁路的铁路煤炭运量，预计二零年盈利将达到113亿，下半年将回升，全年盈利可能更高。报告指出，大秦铁路的现价暗示二零年预期P/E仅为8.7倍，息率7.1%，具有投资价值。然而，美国经济收缩可能拖累中国出口和煤炭需求，这是大秦铁路面临的风险之一。