电子行业周报：市场普跌，心挖掘超跌个股机会

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  电子板块一周表现回顾： 上周上证综指下降4.37%、深证成指下降5.36%、中小板指下降4.67%、创业板指下降5.60%、上证50下降3.16%、沪深300下降3.85%。从申万一级指数来看，申万电子指数下降8.03%，排名申万25个一级行业中的第25位。电子二级行业来看，半导体（申万）下跌10.27%、元件II（申万）下跌 6.30%、光学光电子（申万）下跌9.84%、电子制造II（申万）下跌7.10%、其他电子II（申万）下跌5.16%。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降2.89%、台湾电子指数下降2.75%、恒生资讯科技业指数下降3.22%。  行业最新动态： 2018世界移动大会·上海（2018MWC）即将召开 2018年世界移动大会-上海（简称“MWC上海”）将于6月27-29日在上海新国际博览中心（SNIEC）亮相。MWC上海已连续第7年在中国举行，今年将以“遇见美好未来”为主题，预计吸引来自全球100多个国家与地区的超过6万名参会者，在盛夏里感受移动行业的火热。 vivo与Qualcomm成功合作研制手机5G毫米波天线阵列 5G（第5代移动通信）的步伐越来越近，而对于手机天线设计的新挑战也越来越迫切与严峻；近日，vivo与Qualcomm宣布，双方成功合作研制出手机5G毫米波天线阵列并将其整合入vivo 实机内，且完成整机空口性能量测。（来源：集微网）  投资建议 5G具备高频、高速、低延迟等特点，对PCB、天线的低损耗、高集成提出了新的技术需求。5G第一阶段标准已经落地，此时点关注PCB、高频覆铜板材、射频天线的机会。8英寸晶圆厂产能紧张，我们认为晶圆代工行业的紧俏将逐步传导到封测行业，在此时点推荐关注国内封测企业二季度业绩表现。另外，8英寸晶圆代工涨价逐步向下游传导，关注分立器件领域的涨价趋势。消费电子板块受到手机出货量整体下滑以及中美贸易摩擦的影响，股价回调明显。我们认为，本轮硬件创新产生的行业结构性机会依旧在延续，结合3季度苹果新机发布预期，建议关注光学组件、机身去金属化等细分领域的超跌个股。 中性 ——维持 日期：2018年6月25日 行业：电子行业 分析师： 张涛 分析师 Tel: 021-53686152 E-mail: zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理：袁威津 Tel： 021-53686157 E-mail: yuanweijin@shzq.com SAC证书编号：S0870118010021 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号： 市场普跌 静心挖掘超跌个股机会 ——电子行业周报20180618-20180624 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2018年6月25日 日日 日 一、上周行业回顾 上周上证综指下降4.37%、深证成指下降5.36%、中小板指下降4.67%、创业板指下降5.60%、上证50下降3.16%、沪深300下降3.85%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周申万电子指数下降8.03%，排名申万25个一级行业中的第25位。申万一级行业中涨幅前三的为家用休闲服务（-1.77%）、医药生物（-1.81%）和银行（-1.95%），后三位为综合（-8.51%）、计算机（-8.77%）和通信（-10.78%）。 图 2 上周申万一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周从电子二级行业来看，半导体（申万）下跌10.27%、元件II（申万）下跌 6.30%、光学光电子（申万）下跌9.84%、电子制造II（申万）下跌7.10%、其他电子II（申万）下跌5.16%。 行业动态 3 2018年6月25日 日日 日 图 3上周电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降2.89%、台湾电子指数下降2.75%、恒生资讯科技业指数下降3.22%。 图 4 上周海外电子板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 A股电子板块个股方面，期间股价上涨幅度较大的有欧普照明（4.27%）、火炬电子（3.17%）、沃格光电（3.03%）、风华高科（2.61%）、乾照光电（0.65%）。期间股价下跌幅度较大的长创科技（-15.90%）、飞乐音响（-16.96%）、紫光国微（-17.32%）、水晶光电（-17.70%）、电连技术（-19.17%）。 行业动态 4 2018年6月25日 日日 日 图 5 A股电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上海证券关注的48支海外电子股中周涨幅较大的有Facebook（2.88%）、LUMENTUM（1.84%）、微软公司（1.01%）、索尼（0.94%）、凯胜（0.41%）。跌幅较大的有华通（-12.07%）、康控（-12.79%）、通达集团（-13.16%）、佳凌（-13.28%）、国巨（-17.00%）。 表1海外重点股票涨幅一览 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 FB.O FACEBOOK 2.88% 5.07% 19.83% 4915.TW 致伸 -4.23% 1.03% -10.49% LITE.O LUMENTUM HOLDINGS INC 1.84% -1.19% -16.35% 6269.TW 台郡科技 -4.31% 7.37% -14.50% MSFT.O 微软公司(MICROSOFT) 1.01% 2.33% 9.07% 2498.TW 宏达电 -4.38% -3.24% -16.12% 6758.T 索尼 0.94% 6.51% 6.97% 3008.TW 大立光 -4.79% 6.59% 19.73% 5264.TW 铠胜-KY 0.41% -3.19% -15.74% 3105.TWO 稳懋 -5.09% -4.31% -26.03% 6121.TWO 新普 0.28% -3.72% -1.90% 8086.TWO 宏捷科技 -5.21% 13.03% 13.37% 2454.TW 联发科 -1.43% -0.32% -7.59% 2474.TW 可成科技 -5.25% -4.16% -8.87% 2330.TW 台积电 -1.52% 1.56% -9.90% 3673.TW TPK-KY -6.02% -2.95% -15.10% 2301.TW 光宝科技 -1.56% -2.94% -7.66% 2392.TW 正崴 -6.39% -2.82% -18.07% 0732.HK 信利国际 -1.79% 0.61% -29.79% 2439.TW 美律 -6.91% -3.41% -14.76% AAPL.O 苹果公司(APPLE) -1.79% -0.75% 6.24% 2038.HK 富智康集团 -7.41% -14.38% -33.51% QCOM.O 高通公司(QUALCOMM) -1.85% 1.08% 1.89% DLG.F DIALOG SEMICOND -9.16% -24.10% -42.37% 2354.TW 鸿准 -2.40% -0.68% -8.26% 3428.TWO 光耀科 -9.71% 9.94% -10.17% 4958.TW 臻鼎-KY -2.72% 0.30% -3.41% 6209.TW 今国光学 -9.74% 12.82% -3.74% 2317.TW 鸿海 -3.18% -3.97% -10.93% 1415.HK 高伟电子 -9.95% -4.44% -25.40% AVGO.O 博通(BROADCOM) -3.28% 3.69% 8.63% 6456.TW GIS-KY -10.39% 1.31% 5.43% 3630.TWO 新巨科 -3.36% 30.64% 20.47% 3059.TW 华晶科技 -10.67% 20.88% 28.33% QRVO.O QORVO -3.40% 2.47% 9.54% 2382.HK 舜宇光学科技 -11.04% -8.12% -8.23% SWKS.O 思佳讯解决方案-3.74% 0.25% -9.07% 3406.TW 玉晶光 -11.71% 9.38% 78.83% 行业动态 5 2018年6月25日 日日 日 (SKYWORKS) 2018.HK 瑞声科技 -3.74% -0.67% -23.58% 2313.TW 华通 -12.07% -1.34% 5.07% 3362.TWO 先进光 -3.88% 8.39% 37.93% 4943.TW 康控-KY -12.79% 2.53% 2.53% CY.O 赛普拉斯半导体 -3.91% 4.44% -4.84% 0698.HK 通达集团 -13.16% -11.76% -2.07% 006400.KS SAMSUNG SDI CO -4.03% 12.72% 8.39% 4976.TW 佳凌 -13.28% 20.66% 33.26% 1478.HK 丘钛科技 -4.21% 0.34% -39.82% 2327.TW 国巨 -17.00% -0.95% 93.03% 数据来源：Wind、上海证券研究所 二、近期公司公告梳理 从近期公司公告看，安洁科技、华体科技发布股份减持公告，全志科技、艾华集团、京东方A发布权益分派公告，利亚德、火炬电子等发布半年度业绩预告。 表2 上周电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 安洁科技 002635 股份减持 执行总经理林磊拟减持220,218股，占公司股份0.0298%。 华体科技 603679 股份减持 苏州东方汇富拟减持不超过2020000股，合计不超过2%。 紫光国微 002049 高管更迭 公司副总裁任奇伟辞职。 全志科技 300458 权益分派 每10股派0.225元。 杨杰科技 300373 战略合作 公司与宜兴经济技术开发区、中环股份签订了《集成电路器件封装基地战略合作框架协议》，各方同意联合在江苏宜兴投资建设集成电路器件封装基地。 艾华集团 603989 权益分派 每股派发现金红利0.8元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.3股。 利亚德 300296 半年度业绩预告 盈利：53,781.54万元—59,345.15万元；比上年同期增长45%—60%。 江丰电子 300666 股份减持 公司监事王晓勇计划减持公司股份700,000股，占公司总股本比例0.32%。 国光电器 002045 非公募资 公司以9.46元/股发行51,479,913股，募资486,999,976.98元用于改善公司负债情况。 安洁科技 002635 股东增持 董事长王春生增持股份300,000股，占股本比例0.041