2021年政府工作报告点评：“房住不炒”基调延续，城市更新和存量运营板块迎来机遇

政府工作报告中强调了“房住不炒”的定位，要求稳定地价、房价和预期。政府将通过增加土地供应、安排专项资金、集中建设等方法，增加保障性租赁住房和共有产权住房供给，规范发展长租房市场，降低租赁住房税费负担，尽最大努力帮助新市民、青年人等缓解住房困难。此外，政府还将深入推进以人为核心的新型城镇化战略，实施城市更新行动，完善住房市场体系和住房保障体系，提升城镇化发展质量。预计短期内热点城市调控政策将持续加码，租赁住房重要性提高，长租公寓和物业服务等存量运营业务迎来发展机遇，老旧小区改造目标同增31.5%，城市更新板块竞争或将加剧。建议关注经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企，城市更新赛道龙头，现金流、运营能力优秀的商业地产，受益于二手房市场红利的经纪服务赛道龙头，稀缺消费升级奢侈品概念的商管+物管公司，以及弹性较大、经营持续提升的成长型房企。