收购蓝光嘉宝，加速行业整合

碧桂园服务计划收购蓝光嘉宝64.62%股权，价格为每股人民币42.1105元，对应碧桂园服务去年底进行增发配售价格约 45倍/ 30倍 2020年/21年市盈率。收购价格合理，有助于碧桂园服务加强西南地区布局。我们上调碧桂园服务 2022年净利18.8%，目标价上调至每股港币90元，相当于40倍2022年市盈率。维持买入评级。