深度研究报告系列二：国产AED市场大有可为

华创证券发布研报称，我国心脏骤停形势严峻，心脏骤停和心源性猝死人数不断增加。80%左右的心脏骤停由室颤引起，自动体外除颤仪AED是目前针对室颤最有效的办法。我国AED行业发展因素已得到较好解决，AED普及之路开始逐渐加速。预计，我国一线、新一线、二线、其他城市在2030年配置水平将分别达到165、116、85、67台/10万人，中国AED市场总规模将达到44.31亿元，年复合增长率25.42%。AED业务有望为迈瑞提供持续稳定业绩增量。我们预计，2020-2022年公司归母净利润分别为65.57/79.62/96.10亿元，同比增长40.1%/21.4%/20.7%，EPS为5.39/6.55/7.90元，当前股价对应2020-2022年PE分别为86/70/58倍。给予公司2022年75倍PE估值，对应目标价为592.5元。