军工行业周报：进入景气周期，军工配置价值显著

本篇研报为军工行业周报，主要观点如下：

1. 上周沪深300指数上涨5.39%，国防军工板块上涨5.38%，军工板块跑输0.01%。从行业来看，在中信30个一级子行业中，军工行业排名第21位。
2. 本周核心观点：军工板块已调整充分，后续有望获得显著超额收益，主要原因为：①年报有望验证军工景气周期来临；②军工核心资产估值已处于合理区间；③两会军费预算有望持续提升。建议关注航空、导弹、碳纤维产业链相关个股。
3. 上周事件点评：第19批星链升空，初步形成组网能力。SpaceX的入轨星链总数已达1015颗，已经实现了初步组网的能力。SpaceX此前估计星链的建设成本超过100亿美元，但同时认为该网络每年可带来高达300亿美元的收入，相当于其现有火箭业务年收入的10倍以上。根据媒体披露，自公开测试版开始以来，短短三个多月时间，星链在美国和国外已经拥有超过1万名用户。去年4月20日，国家发改委指出信息基础设施是以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，将卫星互联网首次纳入“新基建”通信网络基础设施的范畴，未来我国低轨卫星领域有望快速发展。
4. 建议关注：受益于主战装备进入批量生产阶段的核心主机厂：中航沈飞、中直股份、航发动力；保持稳定增长的军工上游电子元器件厂商：航天电器、鸿远电子、宏达电子、振华科技、中航光电、火炬电子；国防信息化核心标的：睿创微纳、雷科防务；业绩实现快速增长的材料领域厂商：中航高科、光威复材。
5. 本周组合：航天电器、中航高科、鸿远电子、中航光电。
6. 风险提示：武器装备列装低于预期；科研院所改革不达预期。