一心堂(002727)2020年利润增速超预期,21年有望持续稳健增长。公司发布2020年业绩快报,实现收入126.57亿元,同比增长20.78%;归母净利润7.90亿元,同比增长30.86%,若剔除2020年股权激励费用(3239万元)影响,则实际利润增速更高,2020年利润增速超预期。上调2020-2022年预测EPS至1.32/1.59/1.95元(原为1.22/1.44/1.71元),考虑板块估值水平提升,给予2021年PE35X,上调目标价至56.35元,维持增持评级。
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