根据报告,1月金融数据显示,社融超预期的主要原因是实体融资需求旺盛,其中人民币信贷、未贴现票据同比均明显多增,驱动新增社融超出市场预期。政府债券新增对社融形成拖累,但预计随着财政政策的逐步恢复,政府债券发行规模将有所增加。银行基本面改善的逻辑有望贯穿全年,个股建议精选确定性高的行业龙头。