中信期货金融衍生品持仓周度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号F3014596 投资咨询号Z0013127 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2017-11-24 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 昨日沪市收涨、深市收跌，两市成交约4402亿元。股指期货IF、IH、IC当月合约均收跌；国债期货T、TF当季合约均收涨；50ETF下降0.03%。 成交量周度变化：股指期货合约总成交量变动不一，IF合约变化1.25%，IH合约变化-0.74%，IC合约变化-25.03%；国债期货合约总成交量变动不一，T合约变化14.99%，TF合约变化-54.60%；50ETF期权合约总成交变化-1.46%。 持仓量周度变化：股指期货IF合约总持仓量变动4.65%，IH合约变动10.03%，IC合约变动5.76%；国债期货T合约总持仓变动0.65%，TF合约变动-8.06%；50ETF期权合约总持仓变化-1.17%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：持仓跟踪时间：2017/11/20至本周五2017/11/24。 图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%IFIHICTTFD%DW%W -10%-5%0%5%10%15%IFIHICTTFD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -800 0-700 0-600 0-500 0-400 0-300 0-200 0-100 00100 0200 0IFIHICTTFTT-1T-2 0200 000400 000600 000800 000100 0000120 0000140 0000160 0000180 0000200 0000171218011803180650ETF分合约成交持仓日成交量日持仓量 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年11月24日 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3647-219 15.00%国泰君安2088-107 8.59%海通期货1966-51 8.08%光大期货16771886.90%五矿经易1417-30 5.83%华泰期货1297-73 5.33%兴证期货1291-156 5.31%招商期货1221255.02%银河期货1175-135 4.83%申银万国1171-199 4.81%其他7370-604 30.30%IF当月成交情况 持买单量较上一日增减占比中信期货38511716.25%国泰君安2124-281 8.96%五矿经易2121-139 8.95%鲁证期货1602-111 6.76%乾坤期货136605.77%银河期货1294775.46%海通期货1268495.35%华泰期货1154804.87%广发期货1126524.75%申银万国1099274.64%其他6688-291 28.23%IF当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货5183-210 20.47%上海东证2313-79 9.14%国泰君安2120-43 8.37%光大期货1956-147 7.73%银河期货1605346.34%华泰期货1573796.21%国投安信1491-30 5.89%瑞银期货1259904.97%永安期货10451334.13%建信期货952-16 3.76%其他5819-113 22.99%IF当月持卖单情况 净多单量较上一日增减中信期货-1332227国泰君安4-238 五矿经易2121-139 鲁证期货1214-135 乾坤期货13660银河期货-31143海通期货32132华泰期货-4191广发期货66796申银万国213-17 其他6688-291 IF当月净多单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1712。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2017/11/234102.402421325734-15212017/11/244104.202369325316-1623 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1712。 图 10： IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2017/11/2342836228910.532017/11/2442492210940.50 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年11月24日 3 / 14 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 360 0370 0380 0390 0400 0410 0420 0430 0-400 00-300 00-200 00-100 000100 00200 00300 00201 7/0 9/2 2201 7/0 9/2 6201 7/0 9/2 8201 7/1 0/0 9201 7/1 0/1 1201 7/1 0/1 3201 7/1 0/1 7201 7/1 0/1 9201 7/1 0/2 3201 7/1 0/2 5201 7/1 0/2 7201 7/1 0/3 1201 7/1 1/0 2201 7/1 1/0 6201 7/1 1/0 8201 7/1 1/1 0201 7/1 1/1 4201 7/1 1/1 6201 7/1 1/2 0201 7/1 1/2 2201 7/1 1/2 4前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 360 0370 0380 0390 0400 0410 0420 0430 0-500 0-450 0-400 0-350 0-300 0-250 0-200 0-150 0-100 0-5000201 7/0 9/2 2201 7/0 9/2 6201 7/0 9/2 8201 7/1 0/0 9201 7/1 0/1 1201 7/1 0/1 3201 7/1 0/1 7201 7/1 0/1 9201 7/1 0/2 3201 7/1 0/2 5201 7/1 0/2 7201 7/1 0/3 1201 7/1 1/0 2201 7/1 1/0 6201 7/1 1/0 8201 7/1 1/1 0201 7/1 1/1 4201 7/1 1/1 6201 7/1 1/2 0201 7/1 1/2 2201 7/1 1/2 4前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.10.20.30.40.50.6340 00350 00360 00370 00380 00390 00400 00410 00420 00430 00440 00201 7/0 9/2 2201 7/0 9/2 6201 7/0 9/2 8201 7/1 0/0 9201 7/1 0/1 1201 7/1 0/1 3201 7/1 0/1 7201 7/1 0/1 9201 7/1 0/2 3201 7/1 0/2 5201 7/1 0/2 7201 7/1 0/3 1201 7/1 1/0 2201 7/1 1/0 6201 7/1 1/0 8201 7/1 1/1 0201 7/1 1/1 4201 7/1 1/1 6201 7/1 1/2 0201 7/1 1/2 2201 7/1 1/2 4总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.10.20.30.40.50.60500 0100 00150 00200 00250 00201 7/0 9/2 2201 7/0 9/2 6201 7/0 9/2 8201 7/1 0/0 9201 7/1 0/1 1201 7/1 0/1 3201 7/1 0/1 7201 7/1 0/1 9201 7/1 0/2 3201 7/1 0/2 5201 7/1 0/2 7201 7/1 0/3 1201 7/1 1/0 2201 7/1 1/0 6201 7/1 1/0 8201 7/1 1/1 0201 7/1 1/1 4201 7/1 1/1 6201 7/1 1/2 0201 7/1 1/2 2201 7/1 1/2 4总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 2017年11月24日 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3620-317 19.79%光大期货1636-42 8.94%海通期货1509-73 8.25%国泰君安1263-278 6.90%五矿经易1141-181 6.24%鲁证期货894-95 4.89%银河期货891-263 4.87%南华期货836-109 4.57%华泰期货779-121 4.26%招商期货7