中信期货金融衍生品持仓周度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号F3014596 投资咨询号Z0013127 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2018-05-04 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 本周五，沪深两市收跌，两市成交约 3603 元。股指期货 IF、IH、IC 主力合约收跌；国债期货 T、TF 主力合约均收涨；50ETF 下跌 0.75%。 成交量周度变化：股指期货合约总成交量变动不一，IF 合约变化 4.06%，IH 合约变化-9.90%，IC 合约变化 4.12%；国债期货合约总成交量中 T、TF 合约均下降，T 合约变化-21.24%，TF 合约变化-12.96%；50ETF 期权合约总成交变化-33.75%。 持仓量周度变化： 股指期货 IF 合约总持仓量变动 4.25%， IH 合约变动-1.06%，IC 合约变动 5.39%；国债期货 T 合约总持仓变动-2.21%， TF 合约变动-9.77%； 50ETF 期权合约总持仓变化 35.43%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：持仓跟踪时间：2018/05/02至本周五2018/05/04图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%IFIHICTTFD%DW%W -15%-10%-5%0%5%10%IFIHICTTFD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -400 0-350 0-300 0-250 0-200 0-150 0-100 0-5000500IFIHICTTFTT-1T-2 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 02000004000006000008000001000000180518061809181250ETF分合约成交持仓日成交量日持仓量 中信期货研究|成交持仓追踪 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3448-491 15.16%五矿经易20507309.01%国泰君安1804-206 7.93%海通期货1734-493 7.62%兴证期货1578-210 6.94%光大期货1568-319 6.89%银河期货1285-327 5.65%招商期货1153-160 5.07%华泰期货1032-508 4.54%申银万国990-107 4.35%其他6102-1356 26.83%总计22744-34471IF当月成交情况 持买单量较上一日增减占比五矿经易2062105512.31%中信期货20223912.07%国泰君安1397-18 8.34%广发期货135318.08%乾坤期货106506.36%海通期货1037-104 6.19%瑞银期货941145.62%申银万国838215.00%光大期货642313.83%银河期货641-48 3.83%其他4756-502 28.39%总计167544891IF当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货294617516.95%兴证期货1557848.96%国泰君安1547688.90%华泰期货1458-39 8.39%上海东证1268-73 7.30%国投安信1141-101 6.57%银河期货1116-53 6.42%海通期货1006-56 5.79%光大期货807-77 4.64%申银万国6691213.85%其他386112522.22%总计173761741IF当月持卖单情况 净多单量较上一日增减五矿经易17651066中信期货-924-136 国泰君安-150-86 广发期货88739乾坤期货10650海通期货31-48 瑞银期货94114申银万国169-100 光大期货-165108银河期货-4755其他4756-502 总计7900360IF当月净多单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1805。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2018/05/033793.002420127439-32382018/05/043774.602460427533-2929 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1805、IF1806。 中信期货研究|成交持仓追踪 3 / 14 图 10： IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2018/05/0342057233530.562018/05/0441872190380.46 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 350 0360 0370 0380 0390 0400 0410 0420 0-400 00-300 00-200 00-100 000100 00200 00300 00400 00201 8/0 3/0 5201 8/0 3/0 7201 8/0 3/0 9201 8/0 3/1 3201 8/0 3/1 5201 8/0 3/1 9201 8/0 3/2 1201 8/0 3/2 3201 8/0 3/2 7201 8/0 3/2 9201 8/0 4/0 2201 8/0 4/0 4201 8/0 4/1 0201 8/0 4/1 2201 8/0 4/1 6201 8/0 4/1 8201 8/0 4/2 0201 8/0 4/2 4201 8/0 4/2 6201 8/0 5/0 2201 8/0 5/0 4前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 350 0360 0370 0380 0390 0400 0410 0420 0-450 0-400 0-350 0-300 0-250 0-200 0-150 0-100 0-5000201 8/0 3/0 5201 8/0 3/0 7201 8/0 3/0 9201 8/0 3/1 3201 8/0 3/1 5201 8/0 3/1 9201 8/0 3/2 1201 8/0 3/2 3201 8/0 3/2 7201 8/0 3/2 9201 8/0 4/0 2201 8/0 4/0 4201 8/0 4/1 0201 8/0 4/1 2201 8/0 4/1 6201 8/0 4/1 8201 8/0 4/2 0201 8/0 4/2 4201 8/0 4/2 6201 8/0 5/0 2201 8/0 5/0 4前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.10.20.30.40.50.60.70.80.9320 00340 00360 00380 00400 00420 00440 00460 00201 8/0 3/0 5201 8/0 3/0 7201 8/0 3/0 9201 8/0 3/1 3201 8/0 3/1 5201 8/0 3/1 9201 8/0 3/2 1201 8/0 3/2 3201 8/0 3/2 7201 8/0 3/2 9201 8/0 4/0 2201 8/0 4/0 4201 8/0 4/1 0201 8/0 4/1 2201 8/0 4/1 6201 8/0 4/1 8201 8/0 4/2 0201 8/0 4/2 4201 8/0 4/2 6201 8/0 5/0 2201 8/0 5/0 4总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.10.20.30.40.50.60.70.80.90500 0100 00150 00200 00250 00300 00350 00400 00201 8/0 3/0 5201 8/0 3/0 7201 8/0 3/0 9201 8/0 3/1 3201 8/0 3/1 5201 8/0 3/1 9201 8/0 3/2 1201 8/0 3/2 3201 8/0 3/2 7201 8/0 3/2 9201 8/0 4/0 2201 8/0 4/0 4201 8/0 4/1 0201 8/0 4/1 2201 8/0 4/1 6201 8/0 4/1 8201 8/0 4/2 0201 8/0 4/2 4201 8/0 4/2 6201 8/0 5/0 2201 8/0 5/0 4总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货2743-613 17.58%海通期货1359-84 8.71%光大期货1252-202 8.03%国泰君安1225-249 7.85%五矿经易988756.33%兴证期货877-96 5.62%鲁证期货815-172 5.22%招商期货786-186 5.04%南华期货774-140 4.96%银河期货627-220 4.02%其他4154-1141 26.63%总计15600-30281IH当月合约成交情