中信期货金融衍生品持仓周度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号F3014596 投资咨询号Z0013127 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2018-08-10 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 本周五，沪深两市收涨，两市成交约2881亿元。股指期货 IF主力合约几乎收平、IH主力合约收跌、IC主力合约收涨；国债期货 T主力合约收跌、TF主力合约收涨；50ETF收平。 成交量周度变化：股指期货成方面，IF合约成交量变化-6.01%，IH 合约变化-6.77%，IC 合约变化-15.32%；国债期货方面，T 合约变化7.71%，TF 合约变化26.30%；50ETF 期权合约总成交变化2.90%。 持仓量周度变化：股指期货 IF 合约总持仓量变动-0.06%，IH 合约变动-58.89%，IC 合约变动-40.09%；国债期货 T 合约总持仓变动-1.58%，TF 合约变动-50.14%； 50ETF 期权合约总持仓变化7.05%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：持仓跟踪时间：2018/08/06至本周五2018/08/10图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%IFIHICTTFD%DW%W -70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%IFIHICTTFD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -900 0-800 0-700 0-600 0-500 0-400 0-300 0-200 0-100 00100 0IFIHICTTFTT-1T-2 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 0200000400000600000800000100000012000001400000180818091812190350ETF分合约成交持仓 日成交量 日持仓量 中信期货研究|成交持仓追踪 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货4715-1260 16.50%海通期货3004-315 10.51%国泰君安2325-681 8.14%兴证期货2089-631 7.31%华泰期货1873-472 6.55%申银万国1416-600 4.96%银河期货1391-231 4.87%光大期货1359-347 4.76%广发期货1198-232 4.19%招商期货1171-246 4.10%其他8035-3496 28.12%总计28576-85111IF当月成交情况 持买单量较上一日增减占比中信期货2201-90 13.69%广发期货17022410.59%海通期货1255-145 7.81%国泰君安1107-111 6.88%申银万国1106-121 6.88%永安期货902-88 5.61%五矿经易777-31 4.83%华泰期货749-75 4.66%国投安信746-31 4.64%乾坤期货74604.64%其他4788-709 29.78%总计16079-13771IF当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货2511-237 14.53%华泰期货1674-158 9.69%国泰君安1605189.29%兴证期货1323-219 7.66%银河期货1313-267 7.60%海通期货1200-67 6.94%上海东证878-81 5.08%五矿经易833-15 4.82%光大期货756-56 4.37%申银万国752-31 4.35%其他4436-307 25.67%总计17281-14201IF当月持卖单情况 净多单量较上一日增减中信期货-310147广发期货1113-12 海通期货55-78 国泰君安-498-129 申银万国354-90 永安期货201-38 五矿经易-56-16 华泰期货-92583国投安信407-31 乾坤期货7460其他4788-709 总计5875-873 IF当月净多单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1808。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2018-08-093397.533111235899-47872018/08/103405.022940934831-5422 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1808、IF1809。 中信期货研究|成交持仓追踪 3 / 14 图 10：IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2018-08-0952512355790.682018/08/1050590271390.54 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 300 0310 0320 0330 0340 0350 0360 0370 0380 0390 0-400 00-300 00-200 00-100 000100 00200 00300 00400 00201 8/0 6/1 4201 8/0 6/1 9201 8/0 6/2 1201 8/0 6/2 5201 8/0 6/2 7201 8/0 6/2 9201 8/0 7/0 3201 8/0 7/0 5201 8/0 7/0 9201 8/0 7/1 1201 8/0 7/1 3201 8/0 7/1 7201 8/0 7/1 9201 8/0 7/2 3201 8/0 7/2 5201 8/0 7/2 7201 8/0 7/3 1201 8/0 8/0 2201 8/0 8/0 6201 8/0 8/0 8201 8/0 8/1 0前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 300 0310 0320 0330 0340 0350 0360 0370 0380 0390 0-600 0-500 0-400 0-300 0-200 0-100 00201 8/0 6/1 4201 8/0 6/1 9201 8/0 6/2 1201 8/0 6/2 5201 8/0 6/2 7201 8/0 6/2 9201 8/0 7/0 3201 8/0 7/0 5201 8/0 7/0 9201 8/0 7/1 1201 8/0 7/1 3201 8/0 7/1 7201 8/0 7/1 9201 8/0 7/2 3201 8/0 7/2 5201 8/0 7/2 7201 8/0 7/3 1201 8/0 8/0 2201 8/0 8/0 6201 8/0 8/0 8201 8/0 8/1 0前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.10.20.30.40.50.60.70.80.90100 00200 00300 00400 00500 00600 00201 8/0 6/1 4201 8/0 6/1 9201 8/0 6/2 1201 8/0 6/2 5201 8/0 6/2 7201 8/0 6/2 9201 8/0 7/0 3201 8/0 7/0 5201 8/0 7/0 9201 8/0 7/1 1201 8/0 7/1 3201 8/0 7/1 7201 8/0 7/1 9201 8/0 7/2 3201 8/0 7/2 5201 8/0 7/2 7201 8/0 7/3 1201 8/0 8/0 2201 8/0 8/0 6201 8/0 8/0 8201 8/0 8/1 0总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.10.20.30.40.50.60.70.80.90500 0100 00150 00200 00250 00300 00350 00400 00450 00201 8/0 6/1 4201 8/0 6/1 9201 8/0 6/2 1201 8/0 6/2 5201 8/0 6/2 7201 8/0 6/2 9201 8/0 7/0 3201 8/0 7/0 5201 8/0 7/0 9201 8/0 7/1 1201 8/0 7/1 3201 8/0 7/1 7201 8/0 7/1 9201 8/0 7/2 3201 8/0 7/2 5201 8/0 7/2 7201 8/0 7/3 1201 8/0 8/0 2201 8/0 8/0 6201 8/0 8/0 8201 8/0 8/1 0总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3468-918 18.77%海通期货2163-330 11.70%国泰君安1545-652 8.36%华泰期货1229-234 6.65%银河期货984335.32%光大期货968-62 5.24%兴证期货900-266 4.87%五矿经易899-192 4.86%申银万国825-99 4.46%招商期货693-192 3.75%其他4806-1189