平安银行2020年报显示,公司营收、拨备前利润在去年同期高基数基础上仍维持了高速增长,净利润同比转正。负债端存款成本管控有效,表内外资产质量做实。年报亮点包括:营收同比+11%,PPOP同比12%,净利润同比+2.6%;存款付息率环比下降3bp至2.1%;手续费高增,同比+18%;逾期率降至1.42%低位,环比下降35bp,同比下降67bp。不足之处包括:净利息收入环比下降1.4%,净息差环比下降4bp拖累;核心一级资本充足率环比下降。公司盈利能力保持稳健高增,资产质量大幅改善超预期,未来公司净利润有一定的释放空间。建议投资者积极关注其转型力度,是我们推荐的银行业“核心资产”。