根据研报正文，广联达的业绩符合预期，转型效果显现。2020年，公司的净利润增速开始超过收入增速。数字造价实现营业收入约27.96亿元，同比增长14.03%；其中云收入16.22亿元，同比增长76.11%；签署云合同22.34亿元，同比增长59.55%；期末云合同负债15.06亿元，较期初增长68.55%。数字施工业务稳步发展，实现营业收入约9.44亿元，同比增长10.61%。此外，公司完成了非公开发行事项，募集资金27亿元，主要投向造价大数据及AI应用项目、数字项目集成管理平台项目、BIMDeco装饰一体化平台项目、BIM三维图形平台项目。收购鸿业科技，有效巩固BIM业务。我们预计公司2020-2022年的EPS分别为0.28元、0.40元和0.59元，维持“买入”评级。
