通信行业跟踪周报：本周专题：为什么应该重视城市数字化转型以及相关投资机会？

证券研究报告·行业研究·通信 通信行业跟踪周报 1 / 28 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：为什么应该重视城市数字化转型以及相关投资机会？ 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、城市数字化转型步入新阶段，市场空间极为广阔：中国城市数字化转型进程领先全球，当前产业从建设模式、运营方式和外部立法等方面迎来转变，历史痛点有望消除，行业有望进入新一轮的快速发展期。2、四季度机构持仓仍为低配，产业景气度仍在上行：Q4通信板块持仓占比0.65%，相比上季度下降0.26pct，但基本面来看，流量需求仍将带动产业景气度向上，产业低配现状更突显当前投资机会。3、移动广电合作协议正式推出，5G基建及应用将加速落地：合作内容为双方共同建设700MHz无线网络，同时中移通信向中国广电有偿共享2.6GHz网络。广电入场一方面标志产业向上趋势不改，另一方面也将加速5G建设进程和应用落地节奏，建议持续关注产业优质标的。  行业动态及点评：中国移动与中国广电签署“5G战略”合作协议；2020年信息传输/软件和信息技术服务业用电量增速达26.4%，十倍于总量增长比率。  行业前瞻：2021年上海世界移动通信大会（2021.2.23-2.25），上海国际工业互联网及工业通讯展览会（2021.3.3-3.6）  首推组合：中国联通、中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。  建议关注组合：5G主设备：烽火通信；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；UWB：浩云科技；全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌6.30%；沪深300指数下跌3.91%，行业跑输大盘2.38pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌3.76%，年初至今上涨25.59%。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业：通信持仓持续走低，物联网开始起色，流量需求增加有望带动新基建景气度向上》2021-01-28 2、《通信行业点评报告：移动广电合作协议正式推出，5G基建及应用将加速落地》2021-01-28 3、《通信行业跟踪周报：本周专题：卫星互联网等数字基建再获各地政策支持，如何抓住相关投资机会？》2021-01-24 [Table_Author] 2021年01月31日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -11%0%11%23%34%46%57%2020-022020-062020-10通信沪深300 2 / 28 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 4 1.2. 本周策略观点速览................................................................................................................. 6 2. 本周专题解析 .................................................................................................................................. 7 2.1. 政策持续推进，国内智慧城市建设全球领先..................................................................... 7 2.1.1. 智慧城市渊源悠久，政策持续推动发展................................................................... 7 2.1.2. 智慧城市快速发展，中国脚步领先全球................................................................... 8 2.2. 智慧城市发展仍有痛点，产业变革即将到来..................................................................... 9 2.2.1. 智慧城市发展存在历史痛点....................................................................................... 9 2.2.2. 产业转型有望解决智慧城市历史痛点..................................................................... 10 2.3. 智慧城市生态蓝图和产业优质玩家梳理........................................................................... 12 2.3.1. 感知、通信、平台和应用四部分构建智慧城市生态蓝图..................................... 12 2.3.2. 产业链优质标的应当着重关注................................................................................. 13 3. 本周动态点评 ................................................................................................................................ 15 4. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 18 5. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 23 5.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................. 24 5.2. 物联网等............................................................................................................................... 24 5.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 25 6. 风险提示 ........................................................................................................................................ 26 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至2021.01.29） ......................................................................... 5 图2：截止2019年全球在建智慧城市数量各国对比（%） .......................................................... 8 图3：中国智慧城市支出及预测（亿美元，%） ............................................................................ 8 图2：智慧城市应用目前凸显的问题 ................................................................................................ 9 图3：我国智慧城市历经三大发展阶段 .......................................................................................... 10 图4：杭州城市数据大脑——交通V1.0 ......................................................................................... 11 图5：智慧园区服务平台 .................................................................................................................. 11 图6：数据孤岛将被打破，各领域数据逐渐走向融合 .................................................................. 11 图7：智慧城市参与方共同构建立