通信行业跟踪周报：本周专题，产业互联网已进入快速发展期，持续关注产业数字化转型相关标的

证券研究报告·行业研究·通信 通信行业跟踪周报 1 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：产业互联网已进入快速发展期，持续关注产业数字化转型相关标的 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、产业互联网链接产业链各个环节，政策不断深化推进。产业互联网能够重塑产业链，解决生产痛点，提升生产效率。当前政策不断深化，十四五规划尤其强调要推进数字产业化和产业数字化，预计未来政策利好仍将持续。2、5G和数字孪生等技术逐步成熟，产业互联网高速成长条件已具备。一方面，5G技术提供低时延、海量连接和大带宽的应用场景；另一方面，数字孪生能够实现物理世界的生产在数字世界的重构和映射，当前产业互联网的技术前提已经基本具备。3、产业互联网已进入发展快车道，成长空间广阔。消费互联网在2G和3G迭代期高速发展，受益技术成熟，产业互联网在5G时期进入快速发展期，行业未来成长空间广阔，建议持续关注产业互联网相关标的投资机会。  行业动态及点评：三季度全球服务器市场的供应商收入同比增长2.2%，中国市场增速最快；上海市委书记指出：城市数字化转型成为上海未来发展方向；四川路桥、阿里云（联合体）中标成都至宜宾高速公路工程数字高速公路系统项目。  行业前瞻：2020激光雷达前瞻技术展示交流会（2020.12.15）、2020通信产业大会（2020.12.17）  首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。  建议关注组合：5G主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：宝信软件、数据港、奥飞数据、光环新网、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌5.30%；沪深300指数下跌3.48%；行业跑输大盘1.82pp；东吴通信优选指数近期表现：一周下跌2.82%，年初至今上涨25.07%。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业跟踪：本周专题：工业互联网赋能产业转型，看好相关领域投资机会》2020-12-06 2、《通信：本周专题：新基建持续推进，重点看好主设备、IDC、光模块和数字化转型服务提供商》2020-11-29 3、《通信行业点评报告：发改委重点强调三项行动推动5G建设与发展，持续看好主设备、光模块以及IDC等板块投资机会》2020-11-27 [Table_Author] 2020年12月13日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -17%-9%0%9%17%26%34%2019-122020-042020-08通信沪深300 2 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 4 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 4 1.2. 本周策略观点速览................................................................................................................. 6 2. 本周专题解析 .................................................................................................................................. 7 2.1. 产业互联网链接产业链各个环节，政策不断深化，加速产业数字化转型..................... 7 1.1.1. 产业互联网链接产业链各个环节............................................................................... 7 1.1.2. 十四五数字化政策持续深化，加速产业数字化改革............................................... 8 2.2. 5G和数字孪生技术逐步成熟，产业互联网高速成长条件已具备 .................................... 9 1.1.3. 5G解决了以往工业互联网应用中的传输速率问题 .................................................. 9 1.1.4. 数字孪生成为产业数字化转型的重要环节............................................................... 9 2.3. 产业互联网进入发展快车道，未来成长空间广阔........................................................... 10 2.3.1. 类比消费互联网发展历史，产业互联网即将进入高速发展期............................. 10 2.3.2. 成长空间广阔，蕴含潜在投资机会......................................................................... 11 3. 本周动态点评 ................................................................................................................................ 12 4. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 15 5. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 21 5.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................. 21 5.2. 物联网等............................................................................................................................... 21 5.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 22 6. 风险提示 ........................................................................................................................................ 22 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至2020.12.11） ......................................................................... 5 图2：产业互联网连接模式 ................................................................................................................ 7 图3：产业互联网对产业链核心环节重塑方式 ................................................................................ 8 图4：5G应用的主要场景 .................................................................................................................. 9 图5：产业互联网架构 ...................................................................................................................... 10 图6：数字孪生五大内涵 .................................................................................................................. 10 图7：从中国网民规模看消费互联网发展周期（亿人，%） ...................................................... 10 图8：中国产业互联网即将进入高速成长期 .................................................................................. 11 图9：2017-2020年我国工业互联网产业经济总体情况（亿元，%） ........................................ 11 图10：2017-2024年我国服务器行业市场规模预测（亿美元） ..............................