煤炭石化行业周报显示，本周大同5500卡坑口煤价单周上涨85元至695元/吨，环比涨幅14%，较2020年内低点323元涨超115%；秦港末煤价格突破1000元/吨，是2008年以来首次。短期内供给端提升幅度有限+库存低位+需求旺盛局面暂难改变，除了可以获得相对低价长协煤的大型电厂外，目前的煤价是大部分企业难以承受的高位，动力煤市场亟需政策疏导。同时，双焦供需偏紧，焦炭第十三轮提涨落地，焦化厂在利润刺激和限产政策趋于宽松的帮助下开工率回升，但是由于下游钢厂补库，整体库存仍处于低位，预计价格仍将维持高位。焦煤受春节假期临近+矿区安检扰动开工率小幅下降，预计双焦价格在供给增量有限+下游补库存情况下偏强运行。美新政府提出1.9万亿美元刺激方案，无论从居民层面还是企业层面都有详尽的补助办法，这对于稳定居民现金流和企业情况均起到良好的预期作用。然而现实数据不及预期成为油价拉升的主要制约因素，预计短期内油价将在利好预期+疲弱现实下高位震荡。此外，粘胶短纤大涨，下游放假拖缓涤纶长丝涨价进程。橡胶供需偏紧或将持续。建议在竞争壁垒+赛道质地的前提下，积极寻求估值的解，其中景气度拐点和高增速是两个行之有效的思路。
