2020年业绩快报点评：业绩超预期，不良实现“双降”

兴业银行2020年业绩快报点评：不良实现“双降”，资产质量显著改善。2020Q4，拨备覆盖率为218.83%，环比上升7.14pc；不良率为1.25%，环比下降22bp；不良贷款余额为496.56亿元，环比下降71.21亿元。预计去年四季度在不良生成率下行的基础上，公司也加快不良贷款处臵节奏。非信贷类资产也在加大拨备计提力度。2020年净利润增速转正。2020Q4单季度归母净利润增速为34.61%，驱动全年净利润增速回升至1.15%，较2020年三季报明显改善，预计主要受到以下因素的提振：资产增速进一步提升、净息差走阔、净其他非息收入改善、信用成本下降。