本周美国民主党横扫参众两院，打破前期弱势总统叠加分裂国会的政治僵局预期。后期美国大规模刺激政策顺利通过概率大幅提升。受此影响商品市场得到一定程度提振，尤其是海外占比高的有色类商品。受寒潮影响本周钢铁需求明显回落，社会库存出现一定程度累积，其中螺纹线材贡献主要库存增量。淡季期间冬储需求决定价格强弱，由于当前钢价处于绝对高位，贸易商冬储意愿相对不足，短期钢价进一步上行的推力有限，价格可能呈高位震荡格局。若冬储力度较小，则后期春旺季钢铁库存环境更为有利。本周宝钢出台了2月份价格政策，整体继续明显上调，其中冷轧、镀锌、无取向硅钢等品种上调幅度更大。冷轧品种因为产能增量有限，在本轮需求上行的过程中表现出更强的利润弹性，冷轧占比高的钢企如宝钢等业绩有望持续环比改善。可以继续关注钢铁股行情，标的宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、南钢股份等；同时上游原材料价格大幅上涨，利好资源性企业如河钢资源、金岭矿业等；除此之外新材料领域可以关注技术领先的材料类标的永兴材料、甬金股份、云海金属、久立特材、中信特钢等。
