本周，钢铁行业发布3月份大气污染综合治理攻坚月方案，要求对重点涉气企业实行减排，以1-2月数据为基准核定排放量，总减排量不低于45%，超过月排放总量的实施停产整治。这将导致钢铁主产区减产，可能导致吨钢盈利进一步上行。旺季即将来临，如果钢铁主产区减产，可能导致吨钢盈利进一步上行。当然全国总体钢产量不一定会因唐山减产而下降，因为吨盈利提升后其他区域的高成本产能将弥补唐山减量，因此对原材料并不构成利空。旺季限产等于供需共振，本周钢铁股因此异动，如果唐山减排能够严格执行，配合碳中和大逻辑，或推动钢铁板块取得阶段性相对收益，但我们认为持续性可能有限，这主要基于我们对需求周期处于顶部区域的判断。在短期供需共振阶段，可以关注普钢类标的宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢、新钢股份、南钢股份等；除此之外新材料领域可以关注技术领先的材料类标的永兴材料、甬金股份、云海金属、久立特材、中信特钢等。
