合肥入股信创子公司估值百亿，神码有望迎来重估

神州数码（000034）与合肥市政府合作，合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融拟合计投资20亿元人民币，共同建设神州数码信创总部基地。该投资将投后估值100亿，神州数码持有标的公司的比例由100%下降至80%，不会导致对标的公司控制权的变更。此举有利于公司借助战略投资者的力量，快速发展信创业务。神州数码作为华为的核心合作伙伴，有望在行业信创中持续放量。预计2020-2022年净利润7.41/10.59/15.58亿元，分别对应19/13/9倍PE。维持“买入”评级。