本报告对《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》进行解读,主要银行中,招商银行、兴业银行、成都银行、建设银行、中国银行,目前涉房类贷款占比超标幅度相对明显,未来4年要降低新增贷款中的房贷比例。工商银行与邮储银行的个人住房贷款占比小幅超标,未来2年需调整;平安银行、宁波银行、常熟银行的房贷占比很低,没有调整压力;调整压力较大的银行,短期估值受影响,但招商银行的零售业务经营能力强,完全有能力在充足的过渡期内平稳切换。