收购康泰股份点评：收购锦州康泰股份，切入润滑油添加剂广阔市场

收购锦州康泰股份，切入润滑油添加剂广阔市场 事件：点评： 收购锦州康泰控股，切入润滑油添加剂赛道。 业务协同助力公司占据战略高地，新生龙头蓄势待发。 行业未来仍有进一步增长空间，公司盈利可期。盈利预测、估值与评级：风险提示： % 1M 3M 1Y -7.45 -16.34 -10.04 19.77 7.07 0.69 要点 1,488 1,978 2,069 3,024 4,188 1,025 1,400 1,438 2,132 3,013 48 67 86 98 109 8 8 8 12 17 89 103 108 158 218 59 92 96 141 195 15 20 6 17 35 67 80 83 122 168 5 0 0 0 0 231 288 358 455 559 224 292 354 453 558 28 29 40 51 63 196 263 315 402 495 3 0 0 0 0 193 262 315 402 495 1.07 1.28 1.53 1.96 2.42 35 166 328 101 110 193 262 315 402 495 48 67 86 98 109 33 351 93 654 820 -239 -515 -166 -1,052 -1,313 -56 -360 -100 -125 -100 -160 -396 -100 -100 -100 2 -8 0 0 0 102 44 0 -25 0 122 104 -5 262 280 0 25 0 0 0 166 190 41 326 376 183 104 -16 216 256 103 -89 223 239 291 2,017 3,150 3,450 4,348 5,415 393 294 517 756 1,047 0 0 0 0 0 270 359 380 555 769 19 2 2 3 4 17 11 14 21 29 444 595 611 909 1,286 16 87 100 236 403 1,173 1,376 1,654 2,524 3,599 0 0 0 0 0 1 0 9 9 9 444 650 727 775 799 173 488 419 367 327 142 195 191 187 183 27 353 353 353 353 41 51 51 51 51 845 1,774 1,797 1,824 1,815 918 1,212 1,237 1,780 2,412 364 392 433 799 1,175 140 226 232 345 487 169 104 107 158 224 2 10 11 16 22 0 0 0 0 0 833 975 1,000 1,542 2,174 70 193 193 193 193 0 0 0 0 0 14 32 32 32 32 85 238 238 238 238 1,099 1,938 2,213 2,568 3,003 180 205 205 205 205 383 966 997 1,018 1,018 507 733 977 1,310 1,746 1,071 1,910 2,185 2,539 2,975 28 28 28 28 28 31.1% 29.2% 30.5% 29.5% 28.1% 20.1% 19.0% 20.6% 19.1% 17.0% 16.7% 15.4% 16.5% 15.9% 14.5% 15.1% 14.7% 17.1% 15.0% 13.3% 13.0% 13.3% 15.2% 13.3% 11.8% 9.7% 8.3% 9.1% 9.2% 9.1% 18.0% 13.7% 14.4% 15.8% 16.7% 13.9% 10.6% 10.3% 12.1% 12.4% 46% 38% 36% 41% 45% 1.41 1.41 1.65 1.64 1.66 0.87 0.80 1.04 1.05 1.06 2.46 3.06 3.28 2.56 2.17 4.21 4.13 4.33 3.81 3.55 6% 5% 5% 5% 5% 4% 5% 5% 5% 5% 1% 1% 0% 1% 1% 5% 4% 4% 4% 4% 13% 10% 11% 11% 11% 0.16 0.19 0.23 0.29 0.36 0.19 0.81 1.60 0.49 0.54 5.95 9.32 10.66 12.39 14.51 8.27 9.65 10.09 14.75 20.43 29 24 20 16 13 5.2 3.3 2.9 2.5 2.1 20 19 16 13 11 1% 1% 1% 1% 1% 原点资产