百洋股份：调研纪要-火星时代：线上线下齐发力，CG龙头扎实经营成长可期20170821

时间：8/21嘉宾：火星时代董事长王总，百洋股份赵总王琦中国CG之父；编写国内第一本三维动画图书《三维动画速成》；中国动漫产业发展促进中心主任；手机动漫协会理事；中关村国际动漫产业联盟董事；Adobe教育专家，Autodesk教育专家；北京信息科技大学兼职教授。主营业务为数字艺术教育（CG教育），行业排名第一。8大产品线，30个教学产品；UI设计、影视、游戏，其中影视游戏招生此起彼伏，都很热，目前国内影视后期特效50%+工作人员都是火星出去的；室内设计，从硬装到软装。线下教育：01年开始，13个城市，15个校区，412间教师，1.7万个座位；16年招生2.41万人，全脱产（4-6个月，集中训练），23岁左右大学毕业群体（本科80%，直接进入工作岗位比较难，不做高考落榜生，），老师400+。选择网点在学生群体集中的区域，教室人手一台电脑，设备高端，线下教学模式是双师，开发专门系统；主讲老师主要在北上广，非常集中，双师好处是能快速更新教学内容，中央厨房式。在线教育：录播+直播，13年开始录播，目前已有录播课400余钟17年上线直播课程，目前已有直播课程20门，预计年底将有近30门，目前呈现井喷态势。一个星期会有2-3天直播课程；此外是全天候服务，随时交作业问答，直播老师集中讲解答疑。行业特点&公司优势：利润率高（毛利率60%+，净利率15%左右）、现金流好、轻资产（16年末固定资产5483w，主要为电脑）。卓越的口碑、产品齐全&迭代快、业内最强师资（均来自业界、工作3年以上；教师培训体系：入职培训，定期全国联网培训；老师考核：听课率，每天评分，学生作业考核）、就业率高、强大管理系统（it部门员工超百人）。商业模式：招生渠道：口碑约占60%，未来85%；精准广告投放（百度）；新媒体。生源蓄水池：出版图书，200余种，累计发行超过500万册；垂直网络社区。教学双师：授课标准化；学生共享顶级教师资源。项目实践；授课实际案例多；学生在校期间参与实际项目；成立项目制作事业部。就业与业界紧密合作：与3w多家企业合作，几乎涵盖国内所有艺术设计公司；用人单位定期职业讲座完善的就业服务体系。未来计划 1、线下教育（扩校区、扩品类）上半年新开郑州、济南，全年计划新增4家，已有游戏开发课程，还在不断扩品种，譬如服务于在职成人的商业强化班，不需要就业。2、在线教育（直播+录播）已找到商业模式，现在是量的扩大，明年收入或比较可观。3、STEAM9月份会推出少儿美术，上下游落实了艺术留学项目4、项目制作数字创意文化产业百洋股份：罗非鱼生产每年10%左右，全球体量最大，收入20亿，利润6000w；以火星时代为起点，切入到文化创意板块。“四位一体”战略火星时代培养人才服务于整个数字艺术创意产业，数字创意产业的高速发展，将带动数字艺术人才的旺盛需求。数字创意产业，主要包含动漫、影视、创意设计、VR、在线教育、网络文学等7个细分领域；2016年初，“数字创意产业”首次出现在政府工作报告中，并且被纳入《十三五规划》，成为经济发展的主动力。2016年我国数字创意产业规模超过6000亿元，同比增长超过20%；中国数字创意占GDP比重为0.7%，欧美国家占比最高达8%，中国还有10余倍发展空间，市场规模将超过6万亿；对应的数字艺术教育规模也有10余倍发展空间。Q&A：Q线下与线上关系；投放广告时很难分清线上还是线下，之前来线下的只是小部分，很多客户还是需要线上学习；现在想如何把流量价值最大化，线上线下不是竞争，而是互补，目前线下有200多个销售直接就把线上的产品买了。线上产品线扩张速度快，扩张容易，不用考虑场地、人员，实验成本低，Q核心竞争力，选择百洋的考虑全行业产品非常了解，每一个产品的走向非常熟悉；还有就是我们的互联网思维，对于成长是非常有用。用社交化服务提供社交化产品。我本身就是一个大产品经理。Q百度贷款还是有的，现在也有合作，去年的贴息只是一个短期的优惠政策，我们不愿做打折去竞争，贴息是另外一个环节。但使用后觉得效果一般，我们原来学生贷款率只有30%，使用之后贷款率达到70%，而且不是新学生，是老学生，营销效果并不明显，所以就取消了。我们总结原因是学艺术比学it的家庭条件好一些。Q校区扩张节点今年4-5家，明年5家左右；同时线上也在做，计划也在动态调整，如果线下好我们就多做线下；Q未来能干到什么程度 原数字艺术领域已经非常了解，未来希望挑战一些更大的，比如做青少年素质教育，这个空间非常大。Q下游需求情况行业发展稳定，比如影视行业，很多片子需要后期制作剪辑。先说国内：刚发展起来，没有几个片子特效做的好，特效也制约了国内影视的发展；国际：每年有承接国际影视制作，但量很少（比如有1w个镜头，只有几百个镜头拿过来），因为人才根本跟不上，未来对于人才的需求量是持续高速增长的。游戏其实也是一样。Q在我们这培养4-6个月，后续还要不要再学习，有没有跟踪长期就业情况能力是一个逐步上升的过程，学员工作以后1-2年内薪酬上升速度是非常快，这是行业特性。从行业来讲我觉得人才需求度还是非常高的。-天风证券