造纸行业季报：纸浆价格持续回调，针叶浆、阔叶浆价格弱势上涨，文化纸、生活用纸受行业淡季影响价格下跌（2020年第3期）

造纸行业季报纸浆价格持续回调，针叶浆、阔叶浆价格弱势上涨，文化纸、生活用纸受行业淡季影响价格下跌（2020年第3期）数据周期：2020.07.01-2020.09.30投融资部银川市产城资本投资控股有限公司2020年11月 1一、纸浆价格持续回调，针叶浆、阔叶浆价格弱势上涨七月处于造纸行业淡季，八月市场报涨连锁反应提振市场信心，九月为造纸行业传统旺季。三季度，木浆端，纸厂消耗自身原料库存为主，且备有合理库存，主要地区及港口纸浆去库存速度迟缓，浆价承压。针叶浆价格同比上涨0.10%，环比下跌2.81%；阔叶浆价格同比下跌9.87%，环比下跌3.70%。废纸端，废黄板纸价格环比上涨18.05%，废书页纸价格环比上涨1.19%，废纯报纸价格环比下跌0.37%。外废方面，美废环比下跌9.29%，欧废环比下跌0.55%，日废环比上涨4.48%。非木浆端，市场观望气氛浓郁，浆厂仅维持刚需出货。进口端，三季度共计进口795.7万吨，进口均价512.48美元/吨。图表1：纸浆价格图表2：针叶浆价格走势【备注】：产品价格取自国内主要市场成交价加权平均，权重依据各地生产 PByWPBhVgUfZaUbRdN6MoMrRsQrRiNoPnMfQmOrRbRtRoNuOmOmQMYrQqR2及消费情况确定。图表3：阔叶浆价格走势【备注】：产品价格取自国内主要市场成交价加权平均，权重依据各地生产及消费情况确定。图表4：非木浆出厂报价【备注】：以上数据为不同厂家不同工作日报价数据整理，数据截止2020年9月30日。图表5：进口废纸国际月均价 3图表6：国产废纸价格图表7：纸浆进口量类别进口量（万吨）进口均价（美元/吨）7月8月9月7月8月9月纸浆253.3258.9283.5518.75519.39499.29木浆阔叶浆69.44123.77134.66471.42462.88450.09针叶浆118.3767.5877.41592.74581.65569.58二、包装纸价格上涨，文化纸、生活用纸受行业淡季影响价格下跌文化纸，上游纸浆对于成本支撑力度有限，出版订单部分已经释放，对于总需求有所支撑，利好于规模纸厂放量，9月份双胶纸市场行情窄幅上行，铜版纸经销商随行就市，市场价格跟涨。三季度，双胶纸价格环比下跌2.75%，双铜纸价格环比下跌2.03%，书写纸价格环比下跌5.47%。包装纸，9月，白卡纸受规模纸厂发布本年度大幅度涨价函，继续坚定提涨。三季度，白卡纸价格环比上涨3.77%，箱板纸价格环比上涨8.40%，瓦楞纸价格环比上涨8.79%。生活用纸，9月，生活用纸市场局部偏强，部分纸企成本压力增大，受此支撑推涨较为积极。三季度，木浆生活用纸价格环比下跌7.30%，甘蔗浆生活用纸价格环比下跌6.70%，竹浆生活用纸价格环 4比下跌8.30%。后期，10月份处于造纸行业传统旺季，下游行业集中度高的行业涨价函提振市场信心。图表8：分纸种主要品牌价格月变动纸种2020年7月2020年8月2020年9月包装纸白卡纸5546.965736.196188.26白板纸///箱板纸4839.1349004886.96瓦楞纸4066.5240504036.96纱管纸3565.2236003600生活用纸木浆5556.525386.95350甘蔗浆4741.34714.294745.65竹浆5563.0454505450混浆6426.096219.056200文化印刷纸双胶纸615061506150双铜纸560056005656.52复印纸540054005400轻型纸580058005800书写纸465046504650新闻纸420042004200 5三、上市公司动态公司代码公司简称首次公告募/投资金额募资用途项目地募/投资进程备注公开发行H01118.HK天晟集团控股2019/2/28/一是用于维持及提高生产技术与产能，二是用于扩大中山工厂及鹤山工厂；三是用于提高生产流程的自动化水平，包括为生产工厂采购一套新的传送带系统；四是用于增强及优化集团的信息技术系统；五是用于偿还2019年7月及12月到期的银行贷款；六是用于一般营运资金。中山工厂、鹤山工厂及其他向港交所递交主板上市申请资料自2011年5月开始生产以来，集团已于瓦楞纸板生产方面累积逾7年经验。就2017年的收益而言，集团为广东省(市场份额为1.5%)的五大瓦楞纸板制造商。非公开发行600308华泰股份2016/7/149.30亿元新建精细化工有机合成中间体及配套项目；补充流动资金山东日照海右经济开发区关于《关于请做好华泰股份非公开发行股票发审委会议准备工作的函》的回复全球最大的新闻纸生产基地600793宜宾纸业2017/8/27.95亿元整体搬迁技改项目；补充流动资金四川宜宾南溪区裴石轻工业园发布《关于延长公司2017年度非公开发行股票股东大会决议有效期的议案》主要产品为高档纸杯原纸、竹浆板 6603429集友股份2018/8/298，000.00万元年产100万大箱的烟标生产线建设项目；研发创意中心暨产业化基地建设项目；大风科技烟标生产线技术改造项目；补充流动资金。安徽省安庆市太湖县非公开发行股票申请获得中国证监会核准批文公司主要从事烟标及相关包装材料的研发、设计、生产与销售等相关业务。600567山鹰纸业2020/9/1450亿元山鹰纸业（吉林）有限公司年产100万吨制浆及年产100万吨工业包装纸项目（一期）；浙江山鹰纸业77万吨绿色环保高档包装纸升级改造项目；补充流动资金吉林、浙江非公开发行A股股票预案公司的工业包装纸产销量位居中国第三，占中国市场份额为9%，在中国最大的华东市场占据25%份额排名第一；公司的特种纸在全球细分市场的占有率位居前列；公司包装板块销量位居中国第二，整体市场份额为1.6%公开发行可转债600567山鹰纸业2018/3/2923.00亿元公安县杨家厂镇工业园热电联产项目/年产220万吨高档包装纸板项目（三期）公安县杨家厂镇/子公司华中山鹰获得中国证监会核准批复期限6年，即2018年11月21日至2024年11月20日002228合兴包装2018/9/2959，575.00万元环保包装工业4.0智能工厂项目/青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目湖北省汉川市经济开发区工业园区/山东省青岛市海尔创新产业园区对申请文件一次反馈意见回复安徽省最大的包装纸企业和国家大型一档造纸工业企业002078太阳纸业2018/12/27100，000万元A股股份回购项目及补充公司流动资金本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券发布公开发行A股可转换公司债券预案该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市 7603733仙鹤股份2019/4/1012.5亿元年产22万吨高档纸基新材料项目及补充流动资金/公开发行可转换公司债券网上路演公告期限6年600567山鹰纸业2019/4/1918.6亿元用于爱拓环保能源（浙江）有限公司造纸废弃物资源综合利用等3个项目。爱拓环保能源（浙江）有限公司公开发行可转换公司债券网上路演公告期限6年603165荣晟环保2019/8/133.30亿元年产3亿平方米新型智能包装材料建设项目、绿色节能升级改造项目浙江荣晟环保纸业股份有限公司公开发行可转换公司债券上市公告书可转换公司债券存续的起止日期：2019年7月23日至2025年7月22日002067景兴纸业2019/12/0212.8亿元马来西亚年产80万吨废纸浆板项目马来西亚公开发行A股可转换公司债券跟踪评级报告2020年7月11日，核准公司向社会公开发行面值总额128,000万元可转换公司债券，期限6年600308华泰股份2020/9/1015亿元年产70万吨化学木浆项目山东省东营市广饶县大王镇经济技术开发区公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告新建设木片堆场、备料车间以及设计产能2,300ADt/d的制浆车间；建设辅助生产工程主要包括碱回收车间、二氧化氯制备车间、臭氧制备车间制氧站等；配套公用工程主要包括给水处理站、废水处理站等项目投资600966博汇纸业2017/12/11144，000万元年产150万吨高档包装纸板项目山东省淄博市桓台县马桥镇工业集中区因行业市场环境、资本市场状况等诸多因素发生较大变化，公司决定终止本次非公开发行项目继续 8600103青山纸业2018/2/012304万元年产4，000吨高档引线纸项目福建绕山通过公司董事会审议通过设立新公司“福建青铙山新材料有限公司”方式建设项目。002511中顺洁柔2018/3/0650，000万元四川中顺扩建5万吨高档生活用纸项目四川省彭州工业开发区通过公司董事会审议造纸产能5万吨/年，加工产能7万吨/年。002078太阳纸业2018/7/1863664.4万美元120万吨再生纤维浆板和包装纸项目老挝沙湾拿吉省拟定向增发20亿开发老挝造纸项目,实现林浆纸一体化布局一条年产40万吨再生纤维浆板生产线和2条年产40万吨高档包装纸生产线。603733仙鹤股份2018/8/2497，903万元浙江哲丰新材料有限公司年产19万吨高档纸基新材料项目浙江省衢州市常山县辉埠新区通过公司董事会审议项目占地面积107亩，建设期2年。2314.HK理文造纸2018/9/910亿元康倍宝华中生产基地唐河落户生产线50条，年产量20万吨，年产值20亿元。600356恒丰纸业2019/1/142.77亿元年产5万吨食品包装纸项目牡丹江恒丰纸业股份有限公司发布关于新建年产5万吨食品包装纸项目的投资公告项目总投资预计2.77亿元，其中：自有资金0.83亿元，申请银行借款1.94亿元002067景兴纸业2019/1/2429，940万美元浙江景兴纸业股份有限公司马来西亚年产140万吨项目马来西亚西马东海岸雪兰莪州发布关于公司在马来西亚投资建设140万吨项目的公告投资建设年产80万吨废纸浆板及60万吨包装原纸生产基地600966博汇纸业2019/6/417.19亿元年产45万吨高档信息用纸项目淄博市桓台县马桥镇工业集中区内发布关于拟投资建设年产45万吨高档信息用纸项目的公告公司拟拆除现有14万吨文化纸项目所有生产设备和车间，投资建设年产45万吨高档信息用纸项目，项目产品为静电复印纸002511中顺洁柔2019/7/940.87亿元30万吨竹浆纸一体化项目四川省达州市渠县李渡乡李渡半岛的达州市李渡工业园已经公司第四届董事会第十四次会议审议通过，需经公司预计工程总工期70个月。项目前期工作时间10个月，建设工期60个月。 9区股东大会审议批准后方可实施600356恒丰纸业2019/8/292.05亿元年产2万吨食品包装纸项目牡丹江恒丰纸业股份有限公司发布关于新建年产2万吨食品包装纸项目的投资公告项目总投资预计2.05亿元，其中：自有资金0.62亿元，申请银行借款1.43亿元。600567山鹰纸业2020/3/27120亿元项目总投资120亿元，总用地约990亩海盐经济开发区—总投资120亿元的山鹰国际绿色纸业百亿循环产业基地项目正式签约落户海盐经济开发区002067景兴纸业2020/9/1568,665万元浙江景兴纸业股份有限公司年产12万吨天然抗菌高品质生活用纸项目平湖市郊的曹桥街道乍王线（07省道旁）召开六届董事会二十九次会议，审议通过了《关于投资建设年产12万吨天然抗菌高品质生活用纸项目的议案》项目采用漂白木浆为主要原料，设计生活用纸产能12万吨/年，拟新购置、安装两条年产6万吨生活用纸原纸生产线，配套工程均利用原有设施 10四、行业要闻首批造纸领域国家标准外文版批准发布2020年6月24日，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）下发公告（2020年第16号），批准发布了23项国家标准外文版。其中包括由中国制浆造纸研究院有限公司负责起草的GB/T8939—2018《卫生巾（护垫）》和GB/T20810—2018《卫生纸（含卫生原纸）》两项造纸领域国家标准外文版。这两项标准外文版属于疫情防护急用国家标准外文版，也是首批发布的造纸领域国家标